China Unergründliche Währung-Strategie
Zweck: Exposé-Gelegenheiten für intelligente Investoren
Die Bewegung durch Chinas Zentralbank, den steifen Stöpsel der yuans zum Dollar am Tag meiner Rückkehr nach einer dreiwöchigen Reise nach Asien fallenzulassen ließ einen Wirt von Fragen unbeantwortet. Der Währungskorb, die angeblich den Wert von yuan vorwärts gehen feststellen, wurde nicht freigegeben. Welche Art des Bandes die Währung innen wird schwanken lassen, ist überhaupt nicht frei. Die 2% Neubewertung in der Währung am Donnerstag, der von einem geringfügigen Verstärken auf Freitag Woche gefolgt wird, kann weitere kurzfristige Betrachtung wirklich anregen, da die meisten Wirtschaftswissenschaftler glauben, daß das yuan durch ungefähr 10% bis 20% unterbewertet ist. Mit $1 Trillion von Geschäftsverhandlungen jedes Jahr und Kapitalzuflüsse des heißen Geldes, die bis 5% seines GDP gleichwertig sind, ist die Ungewißheit hinsichtlich ist der chinesischen Währung hoch.
Nicht im Festland
In naher Zukunft gibt diese Ungewißheit Investoren eine Gelegenheit, nicht gerade vom erwarteten Verstärken der chinesischen Währung aber vom gesamten Aufstieg der asiatischen Währungen gegen den Dollar zu profitieren. Frühem 2005 beriet ich Klienten, daß der Aufstieg der Euro gegen den Dollar übermäßig war und daß asiatische Währungen der folgende Bereich sein würden, zum gegen den Dollar zu schätzen. Er kann aus dem sich drehen, den viele Ihrer besten China Investitionwahlen nicht miteinbeziehen, in den chinesischen Firmen des Festlands an allen zu investieren.
Direkte Währung-Annäherung
Das sauberste direkte Währungspiel auf dem erwarteten Aufstieg im yuan (auch gekennzeichnet als das renminbi) soll ein renminbi Valutakonto bei Everbank eröffnen. Eine führende gut geordnete on-line-Bank "vom Netz" von Forbes, Everbank bietet eine Vielzahl der Weltvalutakonten an, sowie FDIC unterstützt drei und sechs Monat CD's, die attraktive Rate anbieten.
Direkte iShare Annäherung
Ein anderes direktes Billigkeit China Spiel ist durch das China iShare (FXI) dieses Schienen der FTSE/Xianhua China 25 Index, der von 25 der größten und flüssigsten China Namen enthalten wird. FTSE ist eine BRITISCHE gegründete Indexfirma und Xianhua ist eine China gegründete Mittelfirma.
Alle 25 Aktien, die im China iShare eingeschlossen sind, werden auf der Hong-Kong Börse verzeichnet. Einige von ihnen werden im Festland China (H Anteile) enthalten und einige von ihnen werden in Hong-Kong enthalten (rote Späne). Die Gesamtmarktkapitalisierung des Index ist $170 Milliarde. Der ausgedehntste Xinhua China Index schließt 1.355 registrierte Firmen mit einer Gesamtmarktkappe von $550 Milliarde ein.
Um dieses in Perspektive einzusetzen, ist die durchschnittliche Marktkapitalisierung für eine Firma im S&P globalen Index 100 $70 Milliarde. Wieder ist das für eine Firma. Das China iShare liefert gute Aussetzung zu drei Schlüsselsektoren China: Energie (20%), telcom (19%) und industrielles (18%). Diese Konzentration kann als a plus oder a Minus abhängig von Ihrer Perspektive angesehen werden. Z.B. setzen einige intelligente Investoren eine grössere Wette auf Absatzmärkte für Konsumgüter Chinas. Die oberen fünf Firmen stellen 40% des Index dar. Die jährlichen Betriebskosten des China iShare sind nur 0.74% verglichen mit dem 2% Plus für andere Alternativen aus dort einschließlich aktiv gehandhabtes Asien und grössere China Regionkapital. Halten Sie im Verstand, den die meisten diesen Firmen noch groß durch die chinesische Regierung gesteuert und besessen werden.
Indirekte Annäherung
Die beste Weise, in China zu investieren kann durch indirektere Träger sein, die vom chinesischen Wachstum profitieren und seine Währung verschiebt. Ein Beispiel einer indirekten Investition in China ist durch das Hong-Kong iShare (EWH). Es hat beträchtliche Verteilungen Hong-Kong zu den Immobilien (33%), zu den Dienstprogrammen (17%) und zum Bankverkehr (16%). Gerade, zurückgehend von einer Reise nach Hong-Kong, scheint es zu mir frei, daß Immobilienmärkte eine Weise haben, zu gehen, bevor sie auch pricey werden. Versorgungsmaterial ist unbiegsame und selbst wenn Preise als erwartetes 30% während der folgenden 18 Monate steigen, Preisniveaus ist noch ungefähr 50% unten, wo sie 1997 waren. Sein die letzte asiatische Währung, die zum Dollar verdübelt wird, sollte Kapitalzuflüsse anregen. Ausserdem ist der Hong-Kong Markt viel erfolgreicher als die Shanghai und Shenzhen Börsen gewesen, die signalisieren, daß es Chinas finanzielles Kapital während der vorhersehbaren Zukunft ist.
Indirektes Währung-Spiel
Bewegung Chinas letzte Woche erhöht auch Druck für eine Anzahl von anderen unterbewerteten asiatischen Währungen zu schätzen. Mit der China Exportmaschine konkurrieren zu lassen, haben viele asiatische Länder, widerstanden ihren Währungaufstieg, aber jetzt haben sie ein wenig Raum zu manövrieren. Das malaysische ringgit wurde von seinem Stöpsel zum Dollar letzte Woche freigegeben und es stieg 0.7% der erste Tag. Während Währungsaufwertung ein wenig Exportwachstum dämpft, verringert sie auch die Kosten der steigenden Energieimportkosten und Analytiker erwarten die Wirtschaft, um 5.5% dieses Jahr zu wachsen. Die einfachste Weise, in Malaysia zu investieren ist durch das Malaysia iShare (EWM) das einen Korb der führenden Firmen aufspürt, die auf seinem Austausch verzeichnet werden. Eine andere Anziehung - die jährliche Gebühr für das Malaysia iShare ist nur 70 Ausgangspunkte.
Das Spiel für das informierte
Malaysia wird oftmals von den Investoren übersehen, obwohl es ruhig aber bemerkenswert von einem verhältnismäßig armen Produzenten der Rohstoffe bis zu einem Hasten und breit variierten mittleren einem Einkommenland weitergekommen ist.
Malaysia, in Position gebracht entlang die strategisch wichtigen Straßen von Malacca, sollte auf jedem Investorradarschirm aus den folgenden Gründen sein: Es hat wenig externe Schuld und gesunde Devisenkursreserven. Im Bereich ist es etwas größer als New-Mexico. Malaysia hat eine ausgeglichene Wirtschaft mit starkem industriellem und Dienstleistungssektor, wichtigen Naturresourcen und Offenheit zur Auslandsanlage. Es hat ein parlamentarisches System und geteilte Energien zwischen Zentralverwaltung und 16 Zustand- und Bundesgebieten. Malaysia wird gut aufgestellt, um vom Wachstum in der Region mit den Schlüsselexport- und Investitionpartnern zu profitieren, die Japan, China und die USA sind. Naturresourcen schließen Zinn, Erdöl, Erdgas, Bauholz, Kupfer, Eisenerz, Bauxit mit ein. Kleiner aber gleichbleibender Exporteur des Öls und des Erdgases. Er hat Junge und in zunehmendem Maße eine gut ausgebildete Bevölkerung mit einem mittleren Alter von 24 und einer Bildungsgradrate von 90%. Malaysias per capita Einkommen nähert sich $5.000. Festes mittleres Einkommenland mit dem Wachsen der mittleren Kategorie. Die Kuala Lumpur Börse, das alias Malaysia Bursa hat über 800 verzeichneten Firmen.
Kanada?
Ein anderes intelligentes indirektes China Spiel würde im Kanada iShare (EWC) investieren sollen. Die Chinesen gehen auf einen kaufenden Spree, der in den kanadischen Energiefirmen investiert und vor kurzem hinunter $2 Milliarde zupft, um die tausend Meile Rohrleitung vom Alberta Teersand zu errichten, um auf der Westküste zu tragen und vorwärts nach Beijing und Shanghai. Das Kanada iShare spürt den MSCI Kanada Index auf, der die 40% Aussetzung zur Energie Kanadas und zum Materialsektor hat.
Starbucks?
Und was über Starbucks (SBUX) als China Spiel? Starbucks hat ungefähr 9.000 Speicher weltweit und im ersten Viertel von 2005 waren seine Verkäufe herauf 27% und Einkommen überstieg $100 Million. Es trug den chinesischen Markt 1999 ein und hat ungefähr 300 Speicher, die über Erwartungen hinaus durchgeführt haben. Die Firmahoffnungen, nach 30.000 Speicher und China zu erweitern ist ein Schlüsselteil seiner Expansion Strategie. Mit 250 Million chinesischem näherndem Mittelklasse- und Millionen der bewußten Jugend des neuen reichlichen Status, erwartet Starbucks das, bevor langes China sein zweitwichtigster Markt ist. Während meiner neuen Reise zur China Reise, besichtigte ich 10 Starbucks Speicher und alle hatten lebhafte Tätigkeit mit einer Menge junger Chinese, der nicht nur Kaffeeprodukte aber die höheren Seitenrandspezialgebiet Getränke genießt. Denken Sie, daß der Chinese immer Tee bevorzugt? Japan zeigt, daß, wenn Einkommensniveaus bestimmte neigende Punkte erreichen, Verbraucherpräferenzen von Tee zu Kaffee ändern. Starbucks schaut immer kostspielig, aber viele große Firmen sind immer. Starbucks Investoren haben 43mal ihre Investition in seinen 1992 IPO gebildet und Einkommen war herauf 27% im Juli.
China stellt eine enorme Gelegenheit für langfristige Investoren dar, aber eine indirekte Annäherung kann die intelligenteste Strategie sein.
Folgende Woche: finden Sie heraus, was die folgende große asiatische Hausse im 21. Jahrhundert ist? Tip "es ist nicht China!
Karl Delfeld ist Kopf der globalen beratenden festen Chartwell Partner und des Herausgebers des Chartwell Beraters und der Asien Investor-Intelligenzrundschreiben. Er diente auf dem Exekutivorgan der asiatischen Entwicklungsbank und ist der Autor des neuen globalen Investors (iUniverse:2005). Zu mehr Information gehen Sie zu www.chartwelladvisor.com oder zu Anruf 877-221-1496
Karl Delfeld ist Kopf der globalen beratenden festen Chartwell Partner und ist Herausgeber "von des Chartwell Beraters" und "von der Asien Investor-Intelligenz" Rundschreiben. Er diente auf der Executivdirektion der asiatischen Entwicklungsbank in Manila und ist der Autor des neuen globalen Investors (iUniverse: 2005). Zu mehr Information gehen Sie zu http://www.chartwelladvisor.com oder zu Anruf 877-221-1496.
Artikel Quelle: Messaggiamo.Com
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