Betafaktoren: wie sie in der gegenwärtigen Lage benutzt werden können
Seit die Jahrhundertwende, sind WeltBörsen sehr löschbar gewesen-. Mit anderen Worten hat es bedeutende Bewegungen (auf oder ab) in den Aktienkursen gegeben. Dieses Phänomen ist bis zum dem Einsturz in den neuen Jahren der Aktienkurse der Punkt-COM-Firmen (z.B. Yahoo, Amazonas etc.) und den starken Fällen in die Aktienkurse von Telekommunikationsaktien bewiesen worden (z.B. British Telecom, Marconi etc.). Dennoch trotz dieser Ereignisse gibt es den sehr wenig Nachdruck, der auf dem Messen der Flüchtigkeit von Aktien gelegt wird.
Das Ziel dieses Artikels ist, eine Methode des Messens der Betafaktoren der Flüchtigkeit nämlich zu erklären und wie Investoren diese Informationen deuten können. Der Artikel zielt darauf ab, anzugeben, wie Investoren Betafaktoranalyse zu ihrem Vorteil verwenden können, wenn es die politischen Ungewissheiten gibt, die Märkte beeinflussen. Obwohl einige Börsenmaklerunternehmen die Betafaktoren bestimmter Aktien berechnen, die in ihren jeweiligen Börsen veranschlagen werden, haben Investoren wenig Zugang zu diesen Abbildungen. In entwickelten Märkten haben viele Börsenmaklerunternehmen Zugang zu den Betafaktoren, aber es ist nur in den letzten Jahren, dass Investoren Zugang zu diesen Informationen haben.
BETAfaktoren:
Das Beta einer Investition ist ein relatives Maß des systematischen Risikos einer Investition. Mit anderen Worten misst es das spezifische Risiko der Anteile der Firma im Verhältnis zu dem Markt als Ganzes. Im Allgemeinen zeigt das Zeichen vom Beta (+/-) an, ob, in Durchschnitt, die Rückkehr der Investition mit dem Markt oder in die entgegengesetzte Richtung auf den Markt sich bewegt. Die Skala oder der Wert vom Beta zeigt die relative Flüchtigkeit des bestimmten Vorrates an.
Ein Beta von +0.25 zum Beispiel, würde anzeigen, dass in Durchschnitt, die Rückkehrbewegung, ein viertel der Investition soviel wie, das die Märkte in der gleichen Richtung tun. Wenn der Markt um 10% sich erhöhte, würde die Investition erwartet, um zu steigen durch 2.5%, aber einerseits, wenn der Markt durch 10% fiel, würde die Investition erwartet, um zu fallen durch nur 2.5%. Ein Beta von -0.1 würde, dass in Durchschnitt, die Rückkehrbewegung Zehntel der Investition soviel wie des Marktes tun, aber in der entgegengesetzten Richtung anzeigen. Wenn der Markt um 10% sich erhöhte, würde die Investition erwartet, um zu fallen durch 1%. Folglich können wir einige Situationen zusammenfassen:
Wenn Beta> 1 dieses bedeutet, dass die Rückkehr der Investition, auf Durchschnitt, in Rückkehr des gleichem Richtung die die Marktes, aber in größerem Maße sich verschiebt.
Wenn Beta= 1 dieses bedeutet, dass die Rückkehr der Investition, in Durchschnitt, in Rückkehr des gleiches Richtung die die Marktes und im gleichen Umfang sich bewegt.
Wenn 0 -1, im gleichen Umfang wenn Beta= -1 und in größerem Maße, wenn Beta < -1="">
ANLAGESTRATEGIEN:
In den Weltmärkten können Betafaktoren einen Haupteinfluß auf die Anlagestrategien der Investoren haben. Wenn die Analyse zuzeiten einer Hausse (steigende Märkte) dann geglaubt werden soll sollten Investoren Aktien mit einem hohen positiven Betafaktor halten, da sie den Markt an Leistung übertreffen sollten. Ein praktisches Beispiel von diesem war Ende der Neunzigerjahre hinsichtlich der Punkt-COM-Aktien. Diesmal hat die Hausse seine Spitze und jene Investoren erreicht, die gebildete Überflussrückkehr der Punkt-COM-Firmen (dass gehabte hohe positive Betafaktoren) hielten und weit verbesserten, als die Leistungen des relativen Index.
Jedoch zuzeiten der Baissemärkte (fallende Märkte) dann sollten Investoren niedrige Betaaktien zielen, da sie den Markt an Leistung übertreffen sollten. Ein Beispiel von diesem kann in Großbritannien gefunden werden, in dem zwei niedrige Beta-FTSE Aktien (Tesco und Centrica) den Markt in einem fallenden Markt an Leistung übertrafen.
UNTER VERWENDUNG DER BETAfaktoren IN DER DERZEITIGEN SITUATION:
Die gegenwärtige Weltpolitische Situation ist vermutlich das schlechteste, das sie jahrelang ist. Weltmärkte fallen in schnellem Tempo. Was bringt Betafaktoranalyse uns über eine Anlagestrategie in dieser Situation bei? Erstens gleichwohl gut eine Firma es wahrscheinlich ist, trifft das unter solchen Umständen am meisten Fälle in ihre Aktienkurse an.
Jedoch während dieser Zeit einige alternative Investitionen, die negative Betafaktoren geschätzt haben lassen im Wert. Das Paradebeispiel von diesem ist Gold. In den letzten Zwanzig Jahren, als es eine starke BilligkeitsHausse gab, ist der Preis des Goldes erheblich gefallen. Zusätzlich zu diesem teilt im Goldsektor haben durchgeführt schlecht, wenn Sie mit Billigkeit verglichen werden. Jedoch in den vergangenen Jahren ist es dass in der politischen Ungewissheit wahrnehmbar, die in der Welt entstanden ist, dass der Preis des Goldes materielle Gewinne gezeigt hat, zu einer Zeit als Aktienmärkte starke Fälle notiert haben.
Ein anderes Gebrauchsgut, das gut getan hat, ist Öl, das einen bedeutenden Anstieg in seinem Preis pro Faß in den letzten Monaten gesehen hat. In Übereinstimmung mit Gold hat der Ölpreis über die meisten letzten Zwanzig Jahren gelitten (zu einer Zeit als Aktienkurse auf einer Zunahme waren) und es nur in den letzten Jahren ist, dass der Ölpreis eine Wiederaufnahme gezeigt hat.
ZUSAMMENFASSUNG:
Betafaktoranalyse ist eine nützliche Technik, die vielen internationalen Investoren ermöglicht hat, zufrieden stellende Rückkehr in der Vergangenheit zu erzielen. Wenn man die Tendenzen in den Weltmärkten dann betrachtet, kann man sehen, dass in einer Hausse jene Investoren, die einer vorgewählten konkurrenzfähigen Mappe gefolgt haben (d.h. einschließlich Anteile mit Betafaktoren von in Zeiten 1) im Allgemeinen den Markt an Leistung geübertroffen haben.
Jedoch hat das Rad geändert. Wir sind jetzt im Stadium eines Baissemarktes. Die gegenwärtige politische Ungewissheit hat Sachen extrem schwierig für Investoren gebildet. Sie wenn, verlassen eine Weltmärkte, da ein Konflikt fast zweifellos fallende Aktienkurse bedeutet. Oder sollten Investoren auf alternative Investitionen mit negativen Betafaktoren wie Gold und Öl umziehen? Schliesslich im Falle des Konflikts steigen diese Gebrauchsgüter fast zweifellos und gehen vermutlich gegen die Tendenz der Aktienkurse. Die Antwort hängt sehr viel davon ab, wie die gegenwärtige politische Situation sich entwickelt. Jedoch tun Investoren gut, wenn sie Gold in ihren Portefeuilles von Anlagepapieren miteinschließen.
Verzicht: Keine Verantwortlichkeit für Verlust kann zu jeder möglicher Person angenommen werden, die das Fungieren resultierend aus Material in diesem Artikel fungiert oder nimmt.
ÃÆ'â⠂¬Å ¡ Âà ‚©2004 durch Andy George. Alle Rechte vorbehalten
Über den Autor
Andy George ist ein qualifizierter Wirtschaftsprüfer, der in Birmingham, England geboren waren und der Praxis, Industrie und Handel der Erfahrung vieler Jahre öffentlich und als Lektor gehabt hat. Seit 1991 ist er in der Insel von Zypern angesiedelt worden. Andy war ein Finanzkorrespondent für acht Jahre am Zypern-Finanzspiegel, in dem er einem nicht technischen Publikum Artikel auf in Verbindung stehende Ausgaben des Geschäfts und der Buchhaltung schrieb.
Er ist der Autor von eBooks: Wie man Ihre Selbst mit einem Shoestring-Etat http://www.budgetebook.com schreibt und veröffentlicht
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akgeorge@ cytanet.com.cy
Artikel Quelle: Messaggiamo.Com
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