Kämpfenaktien, Dröhnende Gebrauchsgüter
04/28/2005
Nasdaq ließ -12.5% Jahr bis jetzt 2005 fallen. Index S&P500 erlitt -5.7% dieses Jahr. US Börse ist schreckliche Überschußletztmonate gewesen.
Nicht nur ist allgemeiner Markt unten, Ölaktien hatte vor kurzem eine bedeutende Korrektur außerdem. Es ist einfach, wegen des kurzen Bezeichnung Hindernisses nervös zu sein. Jedoch mit langer Bezeichnung orientierte zu folgen den investierenden Wert, wir kann nicht durch die löschbare kurze Bezeichnung Marktbewegung abgelenkt werden. Es ist Zeit, zurückzutreten und die grosse Abbildung der gegenwärtigen Börse- und Berichtanlagestrategie zu betrachten, um in dieser Art des haltbaren Klimas zu profitieren.
Aktien im allgemeinen und Ölaktien
Unterhalb des Diagramms ist hinter eine 1-Jahr-Leistung Diagramm zwischen Energie-Index ETF (Börsentelegraph: Index XLE) und S&P500 (Börsentelegraph: SPION). Indem er das Diagramm, sogar betrachtet, weiß ein Dummkopf, daß Ölmarkt dröhnt, während US Börse im allgemeinen kämpft.
Einfach gesetzt, ist die gegenwärtige US Börse nicht in der Hausse. Die Blütezeiten von achtziger Jahren und von neunziger Jahren, wenn jedermann etwas Geld in S&P500 dynamischen Investmentfond oder in einen annehmbaren US Investmentfonds einfach einsetzen kann, um zu erwerben, 10% bis 20% die jährliche Plusleistung ist gegangen langes. Ich erwarte für die folgenden 8 bis 10 Jahre, die US Börse im allgemeinen bin stagnierend.
Wenn Sie geglaubt haben, daß 20 Jahre der Börseleistung zwischen 1980 und 2000 durchschnittliche Leistung der Börse ist, dann werden Sie entsetzt, um zu wissen, daß kurz vor dieser Periode in den sechziger Jahren und in den siebziger Jahren, US Börse nirgendwo ging. Dow schlug 995.15 1966 und Dow war zurück zu 800 1982. Wenn Sie der lange Bezeichnung Investor waren, der im Dow dynamischen Investmentfond zwischen 1966 und 1982 investierte, Sie erhielt negatives -20% Rückholgesamtes für Ihre 16 Jahre der Loyalität, wie würde Sie glauben über das?
Erinnern Sie noch sich die an Nasdaq Spitze von 5000? Meiner Meinung nach wird Nasdaq herauf Index mit voll der kostspieligen Aktien sogar heute geschraubt. Ich sage voraus, daß wir warten müssen können, daß eine andere Dekade Nasdaq 5000 nochmals besucht.
Gegenwärtige Börse-durchschnittliche Schätzung ist nicht preiswert
Z.Z. handelt Index SP&500 ungefähr am durchschnittlichen PET 17x heute. Obgleich diese Schätzung nicht schrecklich kostspielig ist, ist es nicht, daß preiswert auch nicht.
Überschuß hinter 100 Jahren US Börsegeschichte, vermarkten normalerweise grundiert am durchschnittlichen PET von 10. Das geschah 1974 oder 1929 oder 1980. Wir sind nicht dort noch, nicht sogar nahe rüber hinter 5 Jahren, obwohl die Technologievorratluftblase 2000 bursted. In einer HauptBörseunterseite sollten wir viel grosse Kappe der beständigen Firmen sehen, die am PET der niedrigen Teens handeln. Betrachten Sie jetzt dieses: Coca-Cola (KO) PET 20, Walt Disney (DIS) PET 24. Gleichmäßiges schlechteres, ein Keinwachstum Vorrat wie Sonne-Mikrosysteme (SUNW) handelt noch am erstklassigen PET von 19.
Was ist die gesamte erwerbende Aussicht der US Börse?
Obwohl die gegenwärtige Börseschätzung ist, nicht daß billig, wenn das Erwerben gut ist, sollte Markt fein tun.
Werden wir ausgezeichnete gesamte erwerbende Aussicht in den nächsten Jahren für die US Börse im allgemeinen erhalten? Leider ist meine Antwort Nr.. Mein Nehmen ist, daß die US Börse, die Gesamtes erwirbt, annehmbar ist, aber nicht gut genug, eine Hausse auszulösen. Dieser Markt wird den letzten Luftblase Over-valuation noch, verdauend mit schlechter erwerbender Aussicht verbunden.
Ist hier ein Grund meiner nicht-so-enthusiastischen erwerbenden Aussicht: das steigende Öl und die Rohstoffpreise.
Der dröhnende Rohstoffpreis
Gebrauchsgut- und Ölmarkt hat seit 1999 gedröhnt und der hohe Rohstoffpreis nimmt Abgabe auf gesamtem Börseeinkommen. Firmen müssen mehr für die Sachen zahlen, die im Geschäft benötigt werden: Stahl, Kupfer, Öl, Erdgas usw.. Historisch als Warenbörse glänzte, tat Börse nicht sehr gut und umgekehrt. In den sechziger Jahren und in den siebziger Jahren hatten Öl und Gebrauchsgut die Hausse, die für fast 20 Jahre laufen gelassen wurde, während Dow Jone Index schreckliche Leistung für fast 20 Jahre hatte. Von 1980 bis 2000, stieg die Börse während das Öl an so, das niedrig wie $15 geschlagen wurde.
Das Stier Öl und der Gebrauchsgut-Zyklus konnten sehr lang sein
Jimmy Rogers ist berühmter Investor, der Quantum Kapital zusammen mit George Soros Co-gründete. In seinem neuen Buch, das "heiße Gebrauchsgüter" betitelt wird, sagt er voraus, daß die gegenwärtige Gebrauchsguthausse bis 2013 ausschließlich dauern kann wegen des Angebotes und der Nachfrage.
In einem Kapitel des betitelten Buches "Auf Wiedersehen, preiswertes Öl", breitet er offenbar die Gründe aus, warum Hausse des Öls und des Erdgases bis folgende Dekade dauern kann. Dieses ist so einfach wie Angebot und Nachfrage: steigende Nachfrage verbunden mit abfallendem Versorgungsmaterial.
Das Versorgungsmaterial des Öls und des Erdgases lag am extrem niedrigen Öl- und Gaspreis in den neunziger Jahren vermindertes teils. Überschuß hinter 35 Jahren, dort war keine Hauptölentdeckung in der Welt, während das alte Öl verbrauchen auffängt. Niveau Produktion des Öls und des Erdgases eines Brunnens bleibt nicht über dem Leben einer wohlen Reserve flach. Das Produktion Niveau eines Brunnens sinkt wirklich stufenweise wegen der Geophysik des Ölbrunnens, bis die Reserve völlig verbraucht ist. Sogar es gibt neues Öl auffangen entdeckt, es dauert eine Dekade nachdem die Entdeckung, um Öl wirklich zu produzieren! Zunehmendes Versorgungsmaterial zur Treffennachfrage ist ein sehr schwieriger und langsamer Prozeß.
Verbunden mit abfallendem Versorgungsmaterial, verdoppelte die Nachfrage von Energie von China seit 1990 8 Prozent Öl der Welt 2004 verbrauchend. US Wirtschaft wächst bei Zunahme des Ölnachfragejahres über Jahr, während US Erdölgewinnung scharfe Abnahme rüber hinter 50 Jahre gesehen hat.
Noch ist der Ölpreis nicht der, der auf historischer Grundlage hoch ist. Sogar mit heutigem Ölpreis von $50 ein Faß, ist der Ölpreis noch erheblich niedriger als der Inflation justierte Höchstpreis von $90 ein Faß in den siebziger Jahren.
Wert-Investoren benötigen nicht eine Hausse, Geld zu verdienen
So furchtsam wie die mögliche Mühe in der Börse, ist diese Art des haltbaren Klimas große Geldverdienenzeit für Wertinvestoren, preiswerte Anteile aufzuheben.
Warren Buffet ist der größte Wertinvestor in der Welt. Er berechnete 20% jährlichen Investitionleistung rüber hinter 50 Jahren. Jedoch war Leistung Herrn Buffets im Baissemarkt von sechziger Jahren und von siebziger Jahren wirklich 30% pro Jahrrückkehr, viel stark als seine durchschnittliche Leistung.
Fokus auf Schmutz-preiswerten Aktien und dröhnender Warenbörse
Aktien gehen nicht gerade oben oder gehen Abstieg gerader. Es gibt sehr großen Durchlauf oben oder scharfen Verkauf weg in der kurzen Bezeichnung. Während Markt nicht in der guten Form ist, ist dieses und wird wundervolle Zeit für lange Bezeichnung orientierte Wertinvestoren sein.
Rohstoffpreis ist löschbar. Gerecht wie Börse, Rohstoffpreis geht nicht gerade oder gerade unten hoch. Obgleich Ölpreis vor kurzem schwächte, glaube ich fest, daß Ölpreis nicht zurück zu preiswertem Ölpreis unter $40 ein Faß geht. So lang, wie Preise des Öls und des Erdgases hoch bleiben, tun Ölaktien fein in seinem Geschäft. So schmerzlich wie der neue scharfe Verkauf weg Energieauf Lager, Energieaktien im allgemeinen seien Sie noch sehr preiswert und meine Anlagestrategie ist fortzufahren, die lange Bezeichnung zu bleiben, die in ihnen orientiert wird.
Kurzfristig ist es sehr hart, zu wissen, wann ein Vorrat oben geht oder unten geht. Aber ich weiß, daß Schätzung und das Erwerben der Angelegenheiten und die Investierung in preiswertem erheblich Aktienhandel unterhalb des Durchschnittskurses langfristig belohnen werden.
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Artikel Quelle: Messaggiamo.Com
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