Bewertung von Aktien mit dem SMP Modell
Verzicht: Merken Sie bitte, daß ich nicht notwendigerweise von irgendwelchen der Aktien oder anderer Finanzierungsinstrumentarien kaufe, besitze oder partake, die in diesem Artikel erwähnt werden. Ich auch nehme keine Verantwortlichkeit für alle mögliche Tätigkeiten, resultierend aus irgendwelchen Maßnahmen, die von jedermann ergriffen werden, das diesen Artikel liest. Sie sind für Ihre eigenen Finanzen - niemande verantwortlich. Tun Sie Ihre yown gebührende Sorgfalt, wenn Sie Finanzsachen erforschen.
Das SMP (Börse plus) Bewertung- von Aktienmodell wird auf der Idee gegründet, der in jedem möglichem Markt, auf Durchschnitt, ein Investor den Markt schlägt, indem er unterbewertete Aktien zu Vorzugspreisen kauft. Das Modell schlägt vor, daß eine variierte Mappe der Sicherheiten errichtend, die werden (theoretisch) übertreffen Sie ihren gegenwärtigen Wert sogar in einem dismal Baissemarkt über eine Zeitdauer von 10 Jahren. Das SMP Modell ist extrem vernünftig. Es nimmt NTA eines Vorrates (Nettosachanlagen), Faktoren in projiziertem Wachstum und Aromen die Resultate mit einem wenig Marktpessimismus für gutes Maß. Das Modell ist genug einfach, aber erfordert Forschung, die Sie nicht mit Ihrer Siebdruckeinrichtung des durchschnittlichen Vorrates erreichen können.
Wie weiß ich, daß das SMP Modell arbeitet? Frühem 2004 ermüdet von meinen Verlusten, die aus dem Versuchen, die kurzfristigen Höhen und Tiefen des Marktes zu spielen entstanden, kam ich oben mit einer Idee für die langfristige Investierung. Ich folgerte, daß der tatsächliche Wert einer Sicherheit sein gegenwärtiges NTA pro Anteil war, plus sein projiziertes Einkommen pro das Wachstum des Anteiles (EPS), das Jahr-über-Jahr vorwärts gehend, gemildert durch die realistische Möglichkeit eines ausgedehnten Baissemarktes. Jene Aktien, die heraus vor ihrer Tagespreisüberzeit kommen konnten, gleichmäßig in einem schlechten Markt, waren die, die ich betrachten wollte. Ich schnitt die Projektionen bei 10 Jahren ab, weil der mich mit einem realistischen langfristigen timeline versah, um die Aktien in Erwägung aufzupassen. Diese Idee über Bewertung von Aktien ist vermutlich nicht einzigartig, und ich behaupte nicht, die erste Person zu sein, zum an Aktien in diesem Licht überhaupt zu denken. Was ich über das Modell mag, ist, daß es das guesswork wegnimmt. Sie schließen die Zahlen an und lassen die Projektionen für selbst sprechen.
Welche Art der Leistung hat das Modell zurückgebracht? Im Februar 2004, fing ich an, eine Mappe von 10 Aktien aufzuspüren, vorgewählt durch das SMP Modell. Bis zum April 2005, den Mappe über einem 17% Gewinn produziert hatte, in wenig über einem Jahr. Jetzt wieder wenn Sie nach den 200% Gewinnen suchen, gehen Versuch Vegas oder das racetrack. Realistische, langfristige Gewinne sind langsam und unveränderlich und erfordern Diversifikation der Werte für Self-preservation. Durch, sind Vergleich, die Börsen recht sogar Überschuß (des nullgewinnes), die Zeit festsetzen, wenn dem S u. das P das Dow an Leistung übertreffen und Nasdaq gewesen.
Welche Art von Aktien mag das Modell? Gut teile ich einiges, dem es nicht... Walmart, Microsoft, Einfahrt, EBAY mag, Orakel... etwas reale heavyweights. Jetzt für eine die die SMP vorbildlichen Projekte zum zu sein mehr als ihre Tagespreise in 10 Jahren... Providian, Washington gegenseitig, LJ international, Ford, General Motors. Ich gebe Ihnen eine größere Liste später. Aber jetzt möchte ich Ihnen die Formel für das SMP Modell geben, also können Sie eine vernünftige Mappe heute errichten...
Zuerst ein Paar von Definitionen:
NTA = Nettosachanlagen = (Gesamtwerte - Immaterielle Immaterielle Vermögenswerte - Verbindlichkeiten)
EPS = Einkommen Pro Anteil = GesamtAnteile Des NETZ-Income/Outstanding
EPS(0) = EPS(current Jahr) = projizierte EPS (laufendes Jahr) * Diskontsatz (ich benutze 12)
GRW = projizierte EPS Wachstumsrate (Gebrauch 5-yr oder 10-yr, wenn vorhanden)
Jetzt ist hier die Formel...
SMP(value) = gegenwärtig NTA/share + EPS(0) + [ EPS(0) * (1 + GRW * Diskont (12))](= EPS(1)) + [ EPS(1) * (1 + GRW * Diskont (12))](= EPS(2)) + [ EPS(3) + EPS(4) +... + EPS(10)
O.K., das böse wenig der Formel A, aber, wenn Sie es zu einem Verteilungsbogen anschließen, es arbeitet ziemlich gut. Gerade so Sie wissen, daß Sie auf Ziel mit Ihrem Mathe sind, sind hier eine Beispielberechnung für (WM) Washington, das gegenseitig ist (diese Zahlen können als gegenwärtige Werte etwas unterschiedlich sein):
NTA = 13.951 (in den Milliarden) teilt = 873 NTA/Share = 13.951/.873 = 15.98 (dieses hat Mittel WM gegenwärtiges NTA von $15.98), EPS = 3.70 GRW = 10 Diskontsatz = das 12 (solch eine eine hohe Rate Bauten in der Möglichkeit eines Bären market/inflation verwendend)
EPS(0) = 3.70 * (1 - 12) = 3.26
EPS(1) = 3.26 * (1 + 10 - 12) = 3.19
EPS(2) = 3.19 * (1 + 10 - 12) = 3.13
...
EPS(10) = EPS(9) + (1 + 10 - 12) = 2.71
NTA/Share + EPS(0... 10) = $45.76
So kommen wir zu einem SMP vorbildlichen Wert für WM von $45.76, mit dem gegenwärtigen Anteilpreis um $39. So würde WM den SMP Test führen, und ich würde diesen Vorrat als Teil einer variierten Mappe empfehlen.
Als seitliche Anmerkung suche ich keine Art Beitrag oder Gebühr für dieses Wissen. Ich hoffe, es Sie fördert, wie ich denke, daß es wird.
Wohlhabende Investierung zu Ihnen!
http://www.stockmarketplus.com
Ich bin in meinen Mittlerdreißiger Jahren und habe einen Grad des Junggesellen in der Buchhaltung, mit einem Minderjährigen in der Entscheidung Wissenschaft. Vor ich trug die Buchhaltung auffange 10 Jahren ein, als ich anfing, für eine Software-Firma zu arbeiten, in der ich sieben Jahre blieb. Ich bin jetzt der Bestandskontrolle-Manager für eine große Weinkellerei. Meine Erfahrung in den Geldmärkten schließt die persönliche und Geschäft Bemühungen ein.
Artikel Quelle: Messaggiamo.Com
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