Hebelkraft - Seitenrand-Schuld
Was ist Hebelkraft?
Ist hier eine Definition von Hebelkraft von einem on-line-Wörterbuch "Hebelkraft - der Gebrauch der Gutschrift oder der geborgten Kapital, irgendjemandes spekulative Kapazität zu verbessern und das Leistungsgrad von einer Investition, wie in kaufenden Aktien auf Seitenrand zu erhöhen."
Im Wesentlichen ist die Kernidee von Hebelkraft, daß Investoren weniger Geld benutzen können, um grössere Menge der Investition zu steuern, damit Investoren mehr Geld verdienen können, wenn die Preisbewegung in der Bevorzugung der Investoren ist. Tatsächlich muß die Investition, die in Hebelkraft mit einbezogen wird, nicht Aktien sein, kann es Bindungen oder Immobilien oder alle mögliche anderen Investitionträger sein. Es hat nicht, Seitenrand oder Schuld zu sein irgendein. Die Wahlen (gesetzt oder Anrufe), Ermächtigungen sind spezielle Art von Hebelkraft, in der etwas des Dollars viel grössere Menge Stammaktien steuern kann.
Hebelkraft ist das allgemeine Werkzeug, das für einzelne Investoren vorhanden ist. Wann immer wir ein Brokerkonto an hübschem viel jeder möglicher Vermittler, wie E*trade, TD Waterhouse, usw. eröffnen, können wir Seitenrand oder Wahleigenschaft recht leicht ermöglichen. Weil Wahlen normalerweise nicht vorteilhaftes Hebelkraftwerkzeug für Wertinvestoren sind, empfehle ich im Allgemeinen nicht Wahlen zu den Investitionszwecken. Dieser Artikel konzentriert hauptsächlich auf Seitenrand, um das Konzept und den Verbrauch von Hebelkraft in der auf lagerinvestition zu veranschaulichen.
Hebelkraft - wie funktioniert es?
Seitenrand ist offene Schuld, daß Investoren Geld für immer so lang borgen, wie die erforderlichen Einschußzahlungen getroffen werden. Berichtigen Sie jetzt an diesem niedrigen Zinssatzklima, Maklertätigkeiten aufladen gewöhnlich ungefähr 5% - 7% Zinssatz auf Seitenrandschuld.
Ist hier ein Beispiel, wie ein Investor mehr Geld verdienen kann, indem er Seitenrand verwendet. Vor an daß nehmen Sie, John $10.000 niedergelegt in ein neues Maklertätigkeithinterlegungskonto 5 Jahren hatte. Seitenrandzinssatz war 5% für letzte 5 Jahre. John hat in nur ein auf lagerxyz mit 20%, das jährliches glattes performance(dort selten solches auf lagerbestehen war, gerade ein hypothetisches) für letzte 5 Jahre investiert.
Fall 1
Wenn John keinen Seitenrand benutzte und völlig dieses Bargeld in Vorrat XYZ investierte, waren die letzten 5 Jahre Leistung 20% pro Jahr oder 149% die Gesamtleistung für 5 Jahre wie in Tabelle 1.
Volle Investition der Tabelle 1 in XYZ, kein Seitenrandjahr Konto-Billigkeit Wert
Anfang $10.000
year1 $12.000
year2 $14.400
year3 $17.280
year4 $20.736
year5 $24.883
Fall 2, wenn John $20.000 in XYZ in seinem Konto investierte und Geld $10.000 auf Seitenrand 5 Jahren, jedes Jahr John mußte das 5% Interesse oder das Interesse mit $500 borgte vor, Seitenrändern zahlen, aber die Investitionleistung war 30% pro Jahr oder 273% die Gesamtleistung für 5 Jahre wie in Tabelle 2. Die ist erheblich höhere Leistung als Kasten der Tabelle 1.
Tabelle 2 borgte $10.000 auf Seitenrand. 5% Seitenrandinteresse
Jahr Konto-Billigkeit Wert
Anfang $10.000
year1 $13.500
year2 $17.800
year3 $23.060
year4 $29.472
year5 $37.266
Hebelkraft - gibt es irgendeine Falle?
Indem wir Kästen der Tabelle 1 und der Tabelle 2, betrachten wir alle Anstürme in Seitenrand morgen sollte? Nicht schon. Es gibt ernsten Fehler innen über 2 Fällen.
Im realen Leben können Sie einen Vorrat selten finden durchgeführt wie oben genanntes Beispiel XYZ! Tatsächlich sollten Investoren nie erwarten, daß ein Vorrat glatt steigen kann langer Zeitrahmen des Überschusses verhältnismäßig.
Ist hier ein typischer Vorrat XYZ würde getan haben für 5 Jahre. Die 5 Jahre Leistung waren noch 20% pro Jahr im Durchschnitt, aber nicht glatt. Am Anfang des zweiten Jahres, wegen eines kurzfristiges negativen Falls, verlor XYZ 60% des Preises plötzlich und gewann alle Verluste zurück und gewann 20% dieses Jahr am Jahrende.
Lassen Sie uns jetzt nochmals machen dieses Mathe für oben genannte Fälle.
Umkleiden Sie 1, wenn John keinen Seitenrand benutzte, die 5-Jahr-Leistung war kein Unterschied. John verkaufte nicht während des zweiten Verlustes des Jahres 60% und er bildete noch 20% für dieses Jahr.
korrigierte volle Investition der Tabelle 1 in XYZ, kein Seitenrand.
Jahr Konto-Billigkeit Wert
Anfang $10.000
year1 $12.000
year2 $14.400
year3 $17.280
year4 $20.736
year5 $24.883
Vor Fall 2, wenn John $20.000 in XYZ investierte und Geld $10.000 auf Seitenrand 5 Jahren in diese Mappe borgte, der Anfang des zweiten Jahres John hatte $24.000 in XYZ mit Seitenrand ungefähr $10.500 auf ihm. Weil XYZ 60% plötzlich während dieses Jahres verlor, das Nachschussaufforderung auslöste, Johns verloren Konto und John Vermittler liquidierten Johns alles auf year2! Konto Johns wurde heraus abgewischt
korrigierte Tabelle 2 borgte $10.000 auf Seitenrand. 5% Seitenrandinteresse
Konto-Billigkeit Wert
Anfang $10.000
year1 $13.500
year2 $0
year3 $0
year4 $0
year5 $0
Lassen Sie uns ungefähr über korrigierten Tabellen denken. XYZ Vorrat war nicht wirklich schlechter Vorrat, es durchführte gut mit der 20% Rückkehr rüber hinter 5 Jahren. Jedoch indem er Seitenrand fehl anwendete, verlor John wirklich alles und erhielt heraus abgewischt!
Verwenden Sie nicht Hebelkraft, benutzen nicht Seitenrand, wenn Sie nicht ihn völlig verstehen!
Ordnen Sie Nr. 1 an - vergessen Sie über Belohnung, Fokus auf Sicherheit
Die Investoren des Grundes No.1 möchten Hebelkraft verwenden soll mehr Geld verdienen, um Geld nicht zu verlieren. Abwischen heraus ist besonders schlecht.
Überschuß hinter Dekaden der auf lagerinvestition, bildete ich Lose von den Fehlern vor, Betrachtung und Verluste an den frühen Jahren, misjudgment der Aktienanalyse, usw.. Aber eine Sache, die ich nie antraf, daß ich nie heraus abgewischt erhielt, weil ich immer die Gefahr des Seitenrandes und Gefahr von Hebelkraft Lure berücksichtigt habe.
Ich habe gesehen, daß on-line-BBS Diskussionen, die irgendwie heraus abwischen, zum Investor vorteilhaft ist und ein großer Investor mehrfaches Abwischenheraus durchlaufen muß. Möglicherweise war ein Abwischen heraus nicht dieses Schlechte für eine Einzelperson, damit he/she eine Lektion in den frühen Jahren erlernen kann. Etwas muß Unrecht sein, wenn der Investor mehrfaches Abwischenheraus durchlief. He/she erlernte nicht von den letzten Ausfällen.
Die Gefahr des Seitenrandes kommt von der Flüchtigkeit von Aktien und vom Diversifikationgrad der Mappe. Um Gefahr von Seitenrandhebelkraft zu vermeiden, können Investoren hinter Diagramm des Aktienpreises studieren und variieren Mappe in unterschiedliche Aktien oder in unterschiedliche Industrien. Während ein Wertinvestor nicht sich interessieren muß, daß viel über kurze Bezeichnung Aktienpreisbewegung, ein Wertinvestor außerordentliche Vorsicht auf dem Analysieren der Flüchtigkeit eines Vorrates nehmen muß, wenn he/she Hebelkraft in der auf lagerinvestition verwendet.
Während hinter Aktienpreis Flüchtigkeit und Mappe Diversifikation alle relevant sind, gibt es auf Hebelkraft zu betrachten mehr. Kommt hier Richtlinie No.2 unten.
Ordnen Sie Nr. 2 an - das riskier die Investition, weniger die Hebelkraft
Die Schlüsselsache, zum des Abwischens heraus in der leveraged Investition zu vermeiden ist, die Hebelkraft zu verwenden, die auf Gefahr der Investition basiert. Mehr kann die Gefahr der Mappe, der weniger Hebelkraft oder weniger Seitenrandes verwendet werden.
Die Gefahr kann nicht hinter Flüchtigkeit gerade sein, erledigt ein Wertinvestormuß Hauptarbeit der Geschäft Analyse der Firmaprofite oder -einkommens, um die Gefahr der Investition festzusetzen.
Immobilien sind relatives Safe, damit Eigenheimbesitzer oder Immobilieninvestoren die Hebelkraft 4-1 bis 10-1 verwenden können, zum eines Hauses auf Hypothek zu kaufen.
Bänke verwenden Hebelkraft bis 100-1 und die meisten örtlichen Banken in USA sind recht sicher. Bankgeschäft ist im Wesentlichen wie eine leveraged Investition. Bänke borgen Geld von den Kleingalvaniseuren und verleihen aus Geld mit Hypothek oder Betriebsmittelkrediten. Wir können Hypotheken betrachten, oder Betriebsmittelkredite sind "Investitionträger" von Bänken. Der Interesse Unterschied zwischen Scheckkonto (0%-1%) oder die CD (2%-3%) und die Hypothek oder die Betriebsmittelkredite (5% bis 8% oder mehr) ist was Bankkonto hat, bilden. Weil Zinssatz oben oder unten Flüchtigkeit nicht so groß wie ist, die von den Aktien, Hebelkraft 100-1 nicht wirklich so furchtsam ist, wie sie in vielen Fällen erscheinen kann.
Die Wertinvestierung ist eine "spezielle" Art Geschäft gerade wie Bankgeschäft oder die Immobilieninvestierung gerecht. Wertinvestoren können Hebelkraftverbrauch gerade wie eine Bank oder ein Immobilieninvestor auswerten. Es gibt nichts wirklich falsch mit Hebelkraft, wenn Investoren sie richtig verwenden können. Der Wertinvestormeister Benjamin Graham sagte offenbar in seinem Buch intelligenten Investor, der, den er tadellos O.K. Seitenrand benutzen soll, um von einigen Bondarbitragegelegenheiten zu profitieren, während es wirklich sehr unklug ist, volles Bündel von zu laden hyped herauf Billigaktien in einem Kassakonto!
Richtlinie Nr. 3 - suchen Sie nach Seitenrand-Interesse Deckung des Minimums 2-1
In der typischen Sicherheit Analyse ist eine Interesse Deckung minimalen Verhältnisses 4-1 oder 2-1 normalerweise die Standardkriterien, zum der Gefahr der Anlage in festverzinzlichen Anleihen festzusetzen. Wenn die Vorbesteuerung einer Firma oder Vorinteresse das Erwerben $4 pro Anteil ist und seine Schuldzinsen $1 pro Anteil sind, trifft er die Interesse 4-1 Deckung ($4 geteilt durch $1) und folglich wird die Bindung der Firma sichere Investition gehalten.
Das gleiche Konzept kann an der leveraged Wert-Investition angewendet werden. Dies gilt für sicheres abbinden-wie Investition wie REIT oder hohe Dividendeaktien besonders. Wenn die Investitionbelohnung kleiner als Verhältnis 2-1 ist, betrachten Sie sogar, um keine Hebelkraft zu verwenden.
Fallstudie auf FB hier ist Fallstudie meiner Vergangenheit 2001 auf lagerauswahl Friedman, Ramsey Wert (der Börsentelegraph FB, jetzt vermischt in FBR). 2001 handelte FB nach rechts an seinem Buchwert mit 18% Dividendenrendite, und es war REIT Vorrat. Sein Geschäft Modell war leveraged Hypothek Investition, indem es kurzfristige Bezeichnung Darlehen mit 3% borgte und in lange Bezeichnung Fannie Mae oder in Freddie Machypothek mit Interesse von 5% investierte. FB verwendete Hebelkraft 10-1 auf diesem verbrittenen 2% Zinssatz und ließ die fast 20% Rückkehr diese 18% Dividendenrendite stützen.
FB Geschäft Gefahr ist hauptsächlich vom Zinsrisiko. Weil die Hypothek von einer Quasiregierung Firma Fannie Mae oder Freddie Mak garantiert wurde, gab es wenig Kreditrisiko, das in FB Geschäft Modell mit einbezogen wurde. Tatsächlich verglichen mit Verschuldungskoeffizienten manchmal 100-1 der Bänke, war FB Geschäft Hebelkraft recht niedrig und angemessen. Nach einer Internet-Luftblase sagte ich voraus, daß Zinssatz ziemlich beständig sein würde, wenn nicht niedriger. Die auf lagerflüchtigkeit war nicht Ausgabe außerdem. Wenn FB Aktienpreis unterhalb des Buchwertes zuviel fiel, würden FB Firma und sein Teilnehmer FBR einfach oben seine allgemeinen Anteile kaufen, anstatt zu investieren in Hypotheken.
In Betracht der 18% Dividendenrendite gegen 5% Maklertätigkeit-Seitenrandinteresse, gab es Verhältnis fast 4-1 der Seitenrandinteresse Deckung, wenn ich Seitenrand benutze, um FB Vorrat zu kaufen, der genau war, was ich 2001 tat. Während 2001, 2002 und 2003 war FB der sehr feste Vorrat, der 18% Dividendenrendite liefert. Von nach der Fusion mit FBR, verdoppelte FB+FBR fast von, wo sie Paare Jahren vor waren.
Selbstverständlich war FB Investition gerade eine Position meiner variierten Mappe zusammen mit NEN und anderen Aktien. Aber die Richtlinie der minimalen Deckung Interesse des Seitenrandes 2-1 kann an anderen Positionen außerdem angewendet werden.
Zweifellos mit der Mappe, die von den sicheren Aktien voll ist, mögen Sie FB oder NEN oder andere ähnliche Wertaktien mit etwas Seitenrand gebildeter Richtung, Leistung Rückseite 2001 zu erhöhen, obwohl der Markt dann schrecklich war. Wenn der Vorrat ein Techvorrat wie CSCO oder YHOO war, würde Seitenrand verhängnisvolle und sichere Weise gewesen sein, aus einem Konto abzuwischen.
Z.Z. mit 7% Dividendenrendite und steigender Zinssatzaussicht, ist FBR nicht mehr, wie sicher und rentable Investition als FB 2001 war. FBR qualifiziert nicht mehr meine Seitenrandinteresse Deckunganforderung heute.
Alles O.K., das ist für heutigen Tag, sich erinnern verwenden nicht Hebelkraft, bis Sie sie völlig verstehen!
Artikel durch Henry Lu BlastInvest LLC, ein erstklassiger Investitionrundschreibenverleger in Connecticut. Besuchen Sie http://www.BlastInvest.com für FREIES "wie-" zur Investierung von von Unterstützung, von von Netzdienstleistungen und mehr.
Artikel Quelle: Messaggiamo.Com
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