Kräfte, die Aktienpreise verschieben
Unter den größten Kräften, die beeinflussen, sind Aktienpreise Inflation, Zinssätze, Bindungen, Gebrauchsgüter und Währungen. Manchmal hebt sich die Börse plötzlich folgte gewöhnlich von den erschienenen Erklärungen auf, die ausgedrückt werden, um vorzuschlagen, daß die scharfe Beobachtung des Verfassers ihm erlaubte, die Marktumdrehung vorauszusagen. Solche Umstände lassen Investoren ein wenig beeindruckt und an der endlosen Menge des Fortsetzens des auf Tatsachen beruhenden Einganges und unfehlbaren der Deutung überrascht, die benötigt wird, um gegen, den Markt zu gehen zu vermeiden. Während Quellen des Einganges fortsetzen, die man benötigt, um in der Börse erfolgreich zu investieren, sind sie begrenzt. Wenn Sie mit mir an meiner Web site in Verbindung treten, bin ich froh, einiges mit Ihnen zu teilen. Was zwar wichtiger ist, soll ein robustes Modell für die Deutung aller neuen Informationen haben, die entlang kommt. Das Modell sollte menschliche Natur, sowie in Betracht ziehen, Hauptmarktkräfte. Das folgende ist ein persönliche Funktion zyklisches Modell, das weder vollkommen noch komplett ist. Es ist einfach ein Objektiv, durch das Sektorumdrehung, Industrieverhalten- und Ändernmarktgefühl angesehen werden kann.
Als immer, fängt jedes mögliches Verständnis der Märkte mit den vertrauten menschlichen Merkmalen der Habsucht und der Furcht zusammen mit Vorstellungen des Versorgungsmaterials, der Nachfrage, der Gefahr und des Wertes an. Das Hauptgewicht ist auf Vorstellungen, in denen Gruppe und einzelne Vorstellungen sich normalerweise unterscheiden. Investoren können auf abgehangen werden, um die größte Rückkehr für die wenige Menge der Gefahr zu suchen. Die Märkte, Gruppe Verhalten darstellend, können zum Überschuß auf abgehangen werden reagieren zu fast allen neuen Informationen. Die folgenden Preisrückstoss- oder -entspannungmarken scheint es, daß Ausgangsantworten viel sind, zum über nichts zu tun. Aber Nr., Gruppe Vorstellungen oszillieren einfach zwischen Übermaßen und Preise folgen. Es ist daß der allgemeine Markt frei, wie in den Hauptdurchschnitten, Auswirkungen reflektiert mehr als Hälfte eines Aktienpreises, während Einkommen die meisten des Restes erklärt.
Mit diesem im Verstand, sollten Aktienpreise mit fallenden Zinssätzen steigen, weil es preiswerter wird, damit Firmen Projekte und Betriebe finanzieren, die durch das Borgen finanziert werden. Niedrigere Kreditkosten erlauben höheres Einkommen, die den wahrgenommenen Wert eines Vorrates erhöhen. In einem niedrigen Zinssatzklima können Firmen borgen, indem sie etwas Industrieobligationen, Briefkurse über der durchschnittlichen Fiskusrate herausgeben, ohne auf übermäßige Kreditkosten sich zu nehmen. Vorhandene Wertpapierinhaber hängen an zu ihren Bindungen in einem fallenden Zinssatzklima, weil das Leistungsgrad, das sie empfangen, alles übersteigt, das in eben herausgegebenen Bindungen angeboten wird. Aktien, Gebrauchsgüter und vorhandene Anleihenotierungen neigen, in ein fallendes Zinssatzklima zu steigen. Borgenrate, einschließlich Hypotheken, wird nah an den 10 Jahr Fiskus-Zinssatz gebunden. Wenn Rate niedrig ist und borgt die Zunahmen und effektiv setzt mehr Geld in Zirkulation mit mehr Dollar, die nach einer verhältnismäßig örtlich festgelegten Quantität Aktien jagen, Bindungen und Gebrauchsgüter.
Bondhändler vergleichen fortwährend Zinssatzergebnisse für Bindungen mit denen für Aktien. Aktienrendite wird vom wechselseitigen P/E Verhältnis eines Vorrates berechnet. Einkommen teilte sich durch Preis gibt das Erwerben des Ergebnisses. Die Annahme hier ist, daß der Preis eines Vorrates bewegt, um sein Einkommen zu reflektieren. Wenn Aktienrenditen für das S&P 500 als Ganzes dieselben wie Anleiherenditen sind, bevorzugen Investoren die Sicherheit der Bindungen. Anleihenotierungen steigen dann und Aktienpreise sinken resultierend aus Geldbewegung. Da Anleihenotierungen stark handeln, wegen ihrer Popularität, verringert sich das wirkungsvolle Ergebnis für eine gegebene Bindung, weil sein Nominalwert an der Reife örtlich festgelegt ist. Da wirkungsvolle Anleiherenditen weiteres sinken, übersteigen Anleihenotierungen heraus und Aktien fangen an, obgleich einer höheren Gefahr attraktiver zu betrachten. Es gibt ein natürliches umgekehrtes Schwingungsverhältnis zwischen Aktienpreisen und Anleihenotierungen. In einer steigenden Börse ist Gleichgewicht erreicht worden, wenn Aktienrenditen stark als Industrieobligation Ergebnisse erscheinen, die höher als Schatzobligationergebnisse sind, die höher als Sparkontorate sind. Längerfristige Zinssätze sind natürlich höher als kurze Bezeichnung Rate.
Das heißt, bis die Einleitung der höheren Preise und der Inflation. Haben eines erhöhten Versorgungsmaterials Geldumlaufs in der Wirtschaft, wegen des erhöhten Borgens unter niedrigen Zinssatzanreizen, veranläßt Rohstoffpreise zu steigen. Rohstoffpreisänderungen durchdringen während der Wirtschaft, um alle Haushaltsartikel zu beeinflussen. Die Bundesreserve, höhere Inflation, Erhöhungzinssätze sehend, um überschüssiges Geld von der Zirkulation zu entfernen, um Preise hoffnungsvoll noch einmal zu verringern. Kreditkosten steigen und bilden sie schwieriger, damit Firmen Kapital anheben. Die auf lagerinvestoren, die Effekte der höheren Zinssätze auf Firmaprofiten wahrnehmend, fangen an, ihre Erwartungen des Einkommens und des Aktienpreisfalles zu senken.
Halter der langen Anleihe mit Festlaufzeit halten ein Auge auf Inflation, weil das reale Leistungsgrad auf einer Bindung der Anleiherendite minus der erwarteten Rate der Inflation gleich ist. Folglich gaben steigende Inflationmarken vorher die attraktiven Bindungen weniger heraus. Die Fiskus-Abteilung muß den Kupon oder den Zinssatz auf eben herausgegebenen Bindungen dann erhöhen, um sie attraktiv zu bilden zu den neuen Bondinvestoren. Mit höherer Rate auf eben herausgegebenen Bindungen, fällt der Preis der vorhandenen örtlich festgelegten festverzinslicher Schuldverschreibungen und veranläßt ihre wirkungsvollen Zinssätze sich zu erhöhen, außerdem. So Aktien und Obligationen Preise fallen in ein inflationistisches Klima, meistens wegen des vorweggenommenen Aufstieges in den Zinssätzen. Inländische auf lagerinvestoren und vorhandene Wertpapierinhaber finden steigende Zinssätze bearish. Örtlich festgelegte Rückhol-Investitionen sind am attraktivsten, wenn Zinssätze fallen.
Zusätzlich zum Haben zu vieler Dollar in der Zirkulation, kann Inflation durch einen Tropfen des Wertes des Dollars in den Devisenmärkten auch erhöht werden. Die Ursache des neuen Tropfens des Dollars ist Vorstellungen seines verringerten Wertes, der zum Fortsetzen des nationalen Defizits und der Geschäftsungleichheiten passend ist. Fremde Waren können kostspieliger infolgedessen werden. Dieses würde US Produkte attraktiver auswärts bilden und die US Handelsbilanz verbessern. Jedoch wenn vorher der geschieht, werden fremde Investoren als Finden von von US Dollar-Investitionen weniger attraktiv wahrgenommen und setzen weniger Geld in die US Börse, ein Liquiditätproblem, können fallende Aktienpreise ergeben. Politischer Tumult und Ungewißheit können den Wert von Währungen sich zu verringern und den Wert der harten Gebrauchsgüter auch veranlassen, zum sich zu erhöhen. Gebrauchsgutaktien tun ziemlich gut in diesem Klima.
Die Bundesreserve wird während ein Gatterwächter gesehen, der eine feine Linie geht. Sie kann Zinssätze aufwerfen, um Inflation nicht nur zu verhindern, aber US Investitionen zu den fremden Investoren attraktiv bleiben auch zu lassen. Dieses trifft besonders auf fremde Zentralbanken zu, die sehr große Quantitäten Fiskus kaufen. Interesse über steigende Rate bildet die Aktien und Obligationen Halter, die aus den oben angegebenen Gründen unbehaglich sind und die Aktionäre für dennoch einen anderen Grund. Wenn steigende Zinssätze zu viele Dollar aus Zirkulation heraus nehmen, kann sie Deflation verursachen. Firmen sind dann nicht imstande, Produkte zu jedem möglichem Preis zu verkaufen und Preise fallen drastisch. Der resultierende Effekt auf Aktien ist in einem deflationistischen Klima wegen eines einfachen Mangels an Liquidität negativ.
In der Zusammenfassung damit die Aktienpreise, zum glatt zu bewegen, die Vorstellungen der Inflation und die Deflation in der Balance sein müssen. Eine Störung in dieser Balance wird normalerweise als Änderung in den Zinssätzen und im Devisenkurse gesehen. Aktien und Obligationen Preise oszillieren normalerweise in den entgegengesetzten Richtungen wegen der Unterschiede bezüglich der Gefahr und der ändernden Balance zwischen Anleiherenditen und offensichtlichen Aktienrenditen. Wenn wir sie finden, in die gleiche Richtung umzuziehen, bedeutet es, daß eine Hauptänderung in der Wirtschaft stattfindet. Ein fallender US Dollar wirft Furcht vor höheren Zinssätzen auf, der die Aktien und Obligationen Preise negativ auswirkt. Die relativen Größen der Marktkapitalisierung und der täglichen handelnden Hilfe erklären, warum Bindungen und Währungen solch eine große Auswirkung auf Aktienpreise haben. Zuerst lassen Sie uns betrachten Gesamtgroßschreibung. Vor drei Jahren war der Wertpapiermarkt von 1.5 bis 2mal größer als die Börse. Hinsichtlich des Handelsvolumens waren das tägliche handelnde Verhältnis von Währungen, der Fiskus und die Aktien dann 30:7:1, beziehungsweise.
James A. Andrews veröffentlicht die klügeren Händler-Aktien und das Wahl-Rundschreiben. Aufstellungsortkontakt, http://www.WiserTrader.com. Erlaubnis© Ã"â 2004 wird, diesen Artikel im Druck oder auf Ihrer Web site zu reproduzieren bewilligt, solange dieser Punkt enthaltenes intaktes ist.
Artikel Quelle: Messaggiamo.Com
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