Wagnis-Leasing - Eine Intelligentere Weise, Unternehmen-Wert Zu errichten
2003, Wagniskapitalgeber und Investoren zugeführt über $18 Milliarde zu den vielversprechenden jungen VEREINIGTE STAATEN Firmen, entsprechend VentureOne und Ernst u. junger vierteljährlicher Risikokapital-Report. Kleiner dokumentiert und berichtet ist Tätigkeit und Volumen des Wagnisleasings. Diese Form der Ausrüstung Finanzierung trägt groß zum Wachstum der VEREINIGTE STAATEN Starts bei. Jährlich gießen Spezialgebiet Leasinggesellschaften Hunderte Millionen Dollar in Starts und ermöglichen savvy Unternehmer, den größten ' Knall für ihren Dollar ' im Finanzierung Wachstum zu erzielen. Was mietet Wagnis und wie hoch entwickelte Unternehmer maximieren Unternehmenwert mit dieser Art der Finanzierung? Warum mietet Wagnis eine preiswertere und intelligentere Weise, erforderliche Ausrüstung zu finanzieren, wenn es mit Risikokapital verglichen wird? Nach Antworten muß man dieser verhältnismäßig neuen und erweiternform der Ausrüstung Finanzierung spezifisch entworfen nach schnell wachsenden Wagnis Haupt-unterstützten Starts nah betrachten.
Das Bezeichnung Wagnisleasing beschreibt das Leasing der Ausrüstung vor-profitieren, die Starts, die von den Risikokapitalinvestoren finanziert werden. Diese Firmen normalerweise haben negativen Cash-Flow und bauen auf zusätzliche Billigkeit Umläufe, um ihre Unternehmenspläne zu erfüllen. Wagnisleasing darf Starts wachsen, um erforderliche funktionierende Ausrüstung beim Konservieren des kostspieligen Wagnisbeteiligungskapitals zu erwerben. Die Ausrüstung, die durch Wagnismieten schließt finanziert wird normalerweise, Wesensmerkmale wie Computer, Laborausrüstung, Testgerät, Möbel, Herstellung und Produktion Ausrüstung und andere Ausrüstung ein, um das Büro zu automatisieren.
Wagnis-Leasing Zu verwenden Ist Intelligent
Wagnisleasing genießt traditionelles Risikokapital des viele Vorteile Überschusses und Bankfinanzierung. Finanzierende neue Wagnisse können ein hohe Gefahr Geschäft sein. Beträchtliche Stangen Billigkeit der Nachfrage der Wagniskapitalgeber im Allgemeinen in den Firmen, die sie finanzieren, um diese Gefahr zu entschädigen. Sie suchen gewöhnlich die Investitionrückkehr von mindestens 35% - 50% auf ihrem ungesicherten und nicht-amortisieren Billigkeit Investitionen. Ein IPO oder anderer Verkauf ihrer Billigkeit Position innerhalb drei bis sechs Jahre Investierung bietet ihnen die beste Allee an, um diese Rückkehr gefangenzunehmen. Viele Wagniskapitalgeber benötigen Brettdarstellung, spezifische Ausgang Zeitrahmen und/oder die Investorrechte, einen ' Liquidität' Fall zu zwingen. Im Vergleich hat Wagnisleasing keine dieser Beeinträchtigungen. Wagnisvermieter suchen gewöhnlich eine jährliche Rückkehr in der 14% - 20% Strecke. Diese Verhandlungen normalerweise amortisieren Monatszeitschrift in zwei bis vier Jahren und werden durch die zugrundeliegenden Werte gesichert. Obgleich die Gefahr zum Wagnisvermieter auch hoch ist, wird diese Gefahr abgeschwächt, indem man kollateral erfordert und eine Verhandlung strukturiert, die sich amortisiert. Indem er das zusammen Wagnisleasing und Risikokapital verwendet, senkt der savvy Unternehmer die gesamten Hauptkosten des Wagnisses, errichtet Unternehmenwert schneller und konserviert Besitz.
Wagnisleasing ist auch sehr flexibel. Indem es einen angemessenen Marktwerterwerb oder eine Verlängerungsoption am Ende der Miete strukturiert, kann der Start-up Monatszahlungen zerschneiden. Senken Sie Zahlungen ergeben höheres Einkommen und Bargeldumlauf. Da eine angemessene Marktwertwahl nicht eine Verpflichtung ist, hat der Leasingnehmer einen hohen Grad Flexibilität und Steuerung. Die resultierende Verringerung der Zahlungen und die Verschiebung der Mietaufwendungen über dem Ende der Verhandlung hinaus können einen höheren Unternehmenwert an den savvy Unternehmer während der Ausgangszeitdauer der Miete liefern. Der höhere Unternehmenwert resultiert aus der Fähigkeit des Start-ups, höheres Einkommen zu erzielen, nach denen die meisten Schätzungen basieren.
Kunden profitieren mehr vom Wagnisleasing verglichen mit traditioneller Bankfinanzierung in zwei Möglichkeiten. Zuerst werden Wagnismieten normalerweise nur durch die zugrundeliegende Ausrüstung gesichert. Zusätzlich gibt es normalerweise keine einschränkenden finanziellen Vereinbarungen. Die meisten Bänke, wenn sie zu den frühes Stadium Firmen verleihen, erfordern umfassende Pfandrechte auf allen der Gesellschaften Werte. In einigen Fällen erfordern sie auch Garantien der Direktion der Starts. Mehr und mehr, hoch entwickelte Unternehmer erkennen die drückenden Effekte dieser Beschränkungen und ihre Auswirkung auf Wachstum. Wenn Starts zusätzliche Finanzierung benötigen und eine alleinige kreditgebende Stelle alle Betriebsvermögen oder erforderlichen Garantien belastet hat, werden diese jungen Firmen zu anderen Finanzierung Quellen weniger attraktiv. Diesen Situation Dose Saft der die Zeit und Energie Unternehmer beheben.
Wie Wagnis-Leasing Arbeitet
Im Allgemeinen bildet ein Major, der vom Aktienkapital angehoben wird von den glaubwürdigen Investoren oder von den Wagniskapitalgebern rund ist, das Wagnismieten entwicklungsfähig für die frühes Stadium Firma. Vermieter strukturieren die meisten Verhandlungen als Rahmenmietvertraglinien und ermöglichen den Leasingnehmer, unten auf die Linien zu zeichnen, wie während des Jahres gebraucht. Mieten Sie Linien sich erstrecken normalerweise in der Größe von so wenigem wie $ 200.000 zu gut Überschuß $ 5.000.000, abhängig von der Notwendigkeit und Gutschriftstärke des Leasingnehmers. Bezeichnungen sind gewöhnlich zwischen Zwanzig vier bis vierzig acht Monaten, zahlbare Monatszeitschrift im voraus. Die Gutschriftstärke des Leasingnehmers, die Qualität und das nützliche Leben der zugrundeliegenden Ausrüstung und die vorweggenommene Fähigkeit des Vermieters, die Ausrüstung während der MietVorschrift häufig zu verkaufen die Ausgangsgrundmietzeit. Obgleich kein Vermieter eine Leasinganordnung erwartend, die Ausrüstung vor Mietende zu verkaufen einträgt, sollte Ausfallen Geschäft des Leasingnehmers, der Vermieter muß diese Allee der Wiederaufnahme ausüben, um die Verhandlung zu retten. Die meisten Wagnismieten geben die flexiblen Leasingnehmer Ende-von-mieten Wahlen. Diese Wahlen schließen im Allgemeinen die Fähigkeit, die Ausrüstung zu kaufen, die Miete am angemessenen Marktwert zu erneuern ein oder die Ausrüstung zum Vermieter zurückzubringen. Viele Vermieter begrenzen den angemessenen Marktwert, der auch den Leasingnehmer fördert. Die meisten Mieten erfordern den Leasingnehmer, die wichtigen Ausrüstung Verpflichtungen wie Wartung, Versicherung und Zahlen der erforderlichen Ausrüstung Steuern zu schultern.
Wagnisvermieter zielen Leasingnehmeraussichten, die gute Versprechung haben und die wahrscheinlich sind, ihre Mieten zu erfüllen. Da die meisten Starts auf zukünftiger Billigkeit rundet, um ihre Unternehmenspläne, Vermieter durchzuführen sich widmen bedeutende Aufmerksamkeit zur Kreditprüfung und zur gebührenden Sorgfalt - Auswerten des Kalibers der Gruppe von Investoren, der Wirksamkeit des Unternehmensplans und des Hintergrundes des Managements beruhen. Eine überlegene Managementmannschaft hat normalerweise vorherige Erfolge in auffangen demonstriert, in dem das neue Wagnis aktiv ist. Zusätzlich ist Sachkenntnis des Managements in den Schlüsselgeschäft Funktionen -- Verkäufe, Marketing, R&D, Produktion, Technik, Finanzierung --- wesentlich. Obgleich es viele professionelle Wagniskapitalgeber, die neue Wagnisse gibt finanzieren, es einen bedeutenden Unterschied bezüglich ihrer Fähigkeiten geben kann und Energie und Betriebsmittel bleiben. Die besseren Wagniskapitalgeber erzielen ausgezeichnete Resultate und haben direkte Erfahrung mit der Art der Firmen, die finanziert werden. Das beste VCs haben Industriespezialisierung entwickelt und viele haben innerbetriebliche Fachleute mit direkter funktionierender Erfahrung innerhalb der umfaßten Industrien. Auch zum Wagnisvermieter sind die Menge von HauptvCs zur Verfügung stellen den Start-up und die Menge wichtig, die zu finanzierenumläufen der Zukunft zugeteilt werden.
Nach der Bestimmung, daß die Managementmannschaft- und - risikokapitalinvestoren qualifiziert werden, werten Wagnisvermieter das Modell Geschäft des Start-ups und das Marktpotential aus. Da die meisten Wagnisvermieter nicht Technologiefachleute sind? fähig, Produkte, Technologie, Patente, Geschäft Prozesse und dergleichen festzusetzen - sie beruhen groß auf der vollständigen gebührenden Sorgfalt der erfahrenen Wagniskapitalgeber. Aber der erfahrene Wagnisvermieter nimmt sich eine unabhängige Auswertung des Unternehmensplans auf und leitet vorsichtige gebührende Sorgfalt, um seinen Inhalt zu verstehen. Hier versucht der Vermieter im Allgemeinen, mit dem Geschäft Modell zu verstehen und übereinzustimmen. Die geantwortet zu werden Fragen schließen ein: Ist das Geschäft Modell vernünftig? Ist der Markt für der die Dienstleistungen oder die Produkte Aussicht wie groß? Sind die Einkommenprojektionen realistisch? Ist die Preiskalkulation des Produktes oder des Services vernünftig? _ wieviel Bargeld sein an Hand hand und wie lang werden es dauern entsprechend d Projektion? Wann wird der folgende Billigkeit Umlauf benötigt? Sind die benötigten Schlüsselleute, den Unternehmensplan durchzuführen im Platz? Dieses und ähnliche Fragen helfen Sie, festzustellen, ob das Geschäft Modell angemessen ist.
Erfüllt, daß das Geschäft Modell Ton ist, ist das größte Interesse des Wagnisvermieters, ob der Start-up genügende Liquidität oder das Bargeld an Hand, zum eines bedeutenden Teils der Grundmietzeit zu stützen hat. Wenn das Wagnis zusätzliches Haupt anheben nicht kann oder aus Bargeld heraus läuft, ist der Vermieter nicht wahrscheinlich, weitere Mieten zu sammeln. Um diese Gefahr abzuschwächen, üben die meisten erfahrenen Wagnisvermieter Starts mit mindestens neun Monaten Bargeld oder genügenden liquiden Guthaben aus um einen erheblichen Teil ihrer Mieten instandzuhalten.
Erhalten des besten Abkommens
Was stellt die Preis festsetzendes Wagnismiete und wie ein zukünftiger Leasingnehmer erhält das beste Abkommen fest? Zuerst stellen Sie sicher, daß Sie mit der Leasinggesellschaft wohl fûhlen. Dieses Verhältnis ist normalerweise wichtiger als die Verhandlungpreiskalkulation. Mit dem schnellen Aufstieg im Wagnisleasingüberschuß die letzte Dekade, spezialisieren sich eine Handvoll nationale Leasinggesellschaften jetzt auf Wagnismieten. Ein guter Wagnisvermieter hat eine Menge Sachkenntnis in diesem Markt, ist sich gewöhnen das Arbeiten mit Starts und werden vorbereitet, in den schwierigen Bargeldumlaufsituationen zu helfen, der Start-up Stray vom Plan wenn. Auch die besten Wagnisvermieter liefern andere Dienstleistungsservices - wie Unterstützung im Ausrüstung Erwerb zu besseren Preisen und handeln aus der vorhandenen Ausrüstung und finden zusätzliche Risikokapitalquellen, Arbeitskapitallinien, den Faktor, temporäres CFOs und Einleitungen zu den möglichen strategischen Partnern.
Sobald der Start-up einen fähigen Wagnisvermieter findet, über eine angemessene und konkurrierende Miete ist zu verhandeln der folgende Auftrag des Geschäfts. Eine Anzahl von Faktoren stellen die Wagnismietpreiskalkulation und -bedingungen fest. Wichtige Faktoren schließen ein: 1) die wahrgenommene Gutschriftstärke des Leasingnehmers, 2) Ausrüstung Qualität, 3) Börsenkurse und 4) konkurrierende Faktoren innerhalb des Wagnisleasingmarktes. Da die Miete mit einigen Wahlen strukturiert werden kann, von denen viele die entscheidenden Mietkosten beeinflussen, sollten Starts konkurrierende Mietanträge vergleichen. Vermieter strukturierten gewöhnlich Mieten, um 14% - 20% zu erbringen. Indem Sie sich entwickeln, Ende-von-mieten Sie Wahlen, um Notwendigkeiten der Leasingnehmer besser unterzubringen, können Vermieter etwas von diesem verschieben, das zur Miete zurück Preis festsetzt, beenden in Form eines angemessenen Marktwerts oder reparierten eines Erwerbes oder einer Verlängerungsoption. Es ist nicht selten, eine drei-Jahr-Miete zu sehen, die strukturiert wird, um 9% - 11% während der Ausgangsgrundmietzeit jährlich zu erbringen. Danach kann der Leasingnehmer beschließen, die Ausrüstung zurückzubringen, kauft die Ausrüstung für 10% - 15% von Ausstattungskosten oder die Miete für ein zusätzliches Jahr zu erneuern. Wenn die Miete erneuert wird, gewinnt der Vermieter ein zusätzliches 10% - 15% von Ausstattungskosten zurück. Wenn die Ausrüstung zum Vermieter zurückgebracht wird, verringert der Start-up seine Kosten und begrenzt die Menge, die unter der Miete gezahlt wird. Der Vermieter verkauft dann die Ausrüstung, um sein 14% - 20% zu erzielen Ergebnisziel.
Eine andere Weise, die Leasinggesellschaften rechtfertigen können, Mieten zu zerschneiden, soll Ermächtigungen enthalten, um Vorrat in die Verhandlung zu kaufen. Ermächtigungen geben dem Vermieter das rechte, zum einer vereinbarten Quantität Besitzanteile zu einem Anteilpreis zu kaufen, der von den Parteien vorbestimmt wird. Unter einer Wagnismiete mit der gewöhnlich Preis festsetzendes Ermächtigung, die Preise des Vermieters, die einige Prozentsatzpunkte unterhalb einer ähnlichen Miete ohne Ermächtigungen mieten. Die Zahl Ermächtigungen, die der Start-up vorbringt, wird gekommen zu, indem man einen Teil der Mietlinie - normalerweise 3% bis 15% der Linie - durch den Ermächtigung Abschlußkurs teilt. Der Abschlußkurs ist gewöhnlich der Anteilpreis der vor kurzem abgeschlossenen runden Billigkeit. Einschließlich Ermächtigung regt eine Wahl häufig Wagnisvermieter an, einzutragen Verhandlungen mit Firmen, die sehr früh in der Entwicklung sind, oder, denen man die Ausrüstung ist von der fraglichen Qualität oder von der Re-Marktfähigkeit mietet.
Eine junge Firma in einen Industrieführer zu errichten ist in vielen Weisen, die dem Errichten von von a Zustand--d vom kunstflugzeug oder -brücke ähnlich sind. Sie benötigen die rechten Leute, die Partner, die Ideen, die Materialien und die Werkzeuge. Wagnisleasing ist ein nützliches Werkzeug für den savvy Unternehmer. Wenn es richtig benutzt wird, kann dieses Finanzierung Werkzeug frühes Stadium Firmen helfen beschleunigen Wachstum, zusammendrücken die die meisten aus ihrem Risikokapital heraus und erhöhen Unternehmenwert zwischen Billigkeit Umläufen. Warum man Besitz nicht für die konserviert, die wirklich das schwere Anheben tun?
George Parker ist ein Direktor und Hauptleiter-Vizepräsident von Leasing Technologies International, Inc. ("LTI"). Er ist für das Beaufsichtigen des Marketings der Firma und die Finanzierung von von Bemühungen verantwortlich. Einer der Co-Gründer von LTI, Herr Parker ist im gesichertem Verleihen und in Ausrüstung Finanzierung für rüber Zwanzig Jahre miteinbezogen worden. Herr Parker ist ein Industrieführer, ein häufiger Teilnehmer und ein Autor einiger Artikel, die Ausrüstung Finanzierung betreffen.
Hauptsitz gehabt in Wilton, ist CT, LTI festes auf direkte Ausrüstung Finanzierung und Verkäuferleasingprogramme für auftauchendes Wachstum und Spätstadium, unterstützte Firmen des Risikokapitals national sich spezialisieren des Leasings. Mehr Informationen über LTI sind an vorhanden: http://www.ltileasing.com.
Artikel Quelle: Messaggiamo.Com
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