Strategická akvizice strategie pro malé podniky
Růstu prostřednictvím akvizicí by neměly být považovány za možnost vyhrazena pouze pro velké firmy, nebo veřejné. Malé a střední-velikost podniků, které rozhodnou pěstovat tím, že získá další společnosti, spíše než pěstování jeden nový zákazníka v době, může získat výhody, ke zvýšení tržeb a profits.Timing je Právo - dva elementy se spojily, aby růst prostřednictvím akvizic atraktivní možností pro malé a střední trh companies.Demographics - zrání generace baby-boomu, mnozí z nich vlastní svůj vlastní podnik, zvýší počet vlastníků ochoten zvážit prodej na historické high.Financing - Peníze k dispozici na financování malých a středních trhu akvizicemi. Banky a non-tradiční úvěrů se agresivně sleduje získání půjčky na úrovni jsme neviděli za dvacet let. Hotovosti musí jednat, je v všech dob low.Profit Pays účty zisků a hodnoty jsou dva hlavní finanční součásti každého podnikání. Zisky jsou zásadní, a proto na každý podnikatel přední hořák. Hodnoty, na druhé straně, je nepolapitelný a nehmotného problém. Na rozdíl od společnosti prezidentů Veřejný, jejichž účinnost se měří denně ve své pevné ceny akcie, soukromého a rodinného podniku prezidentů nemusí se tedy na jeho hodnoty společnosti jako jejich akcionářů, pokud existují, se obvykle zaměřují na opatření zisk only.Value velikost PileShareholders společností Veřejné měřit jejich bohatství (nebo velikost jejich piloty) s použitím hodnoty akcií se zisk na sdílet. Úspěšní ředitelé firem, tedy vypracovat strategické plány pro růst a zisk, které maximalizují akcionářské hodnoty. Fúze a akvizice je základním prvkem většiny strategických plánů růst zisku a hodnoty současně. Co bude následovat, je přehled o veřejných strategií společnosti růst zisku a hodnoty prostřednictvím akvizic a jak se přizpůsobit tyto strategie pro soukromé a rodinné podniky. I když toto téma se může zdát technický a složitý, že je to opravdu základní a straightforward.An Přehled Přidání výdělku nebo zisku je samo-vysvětlující. Budeme se proto zaměří především na hodnotě složka růstu prostřednictvím acquisitions.We vědět, veřejné společnosti Cena / Zisk Ratio opatření částky jsou investoři ochotni zaplatit za $ 1 zisku společnosti, a to P / E poměru 15 pro i-run společnost není nic neobvyklého. V důsledku toho Společnost BIG s 100 miliony dolarů a zisk P / E Ratio 15 má hodnotu 1,5 miliardy dolarů. Víme také, soukromá firma P / E Poměry jsou mnohem nižší než u veřejné Companies.Strategy # 1 - Získat společnosti s menším P / E ratio, než yoursExample: Transakce - Společnost BIG s P / E poměru 15. získává společnosti menší a platí 10-ti násobek zisku (P / E ratio = 10). MENŠÍ společnosti je 10 milionů dolar výdělek se přidávají k těm firmy BIG. Zvýšení hodnoty Výpočet - MENŠÍ výdělky jsou nyní stojí 15X namísto 10-ti násobek zisku vede k okamžitému zvýšení hodnoty 5X výdělku nebo 50.000.000 dolarů (5 krát 10.000.000dolar) nad hodnotu zaplacené společností BIG.Strategy # 2 - Snížit náklady díky úsporám z scaleThe obrazu dostane ještě lepší, kdyby odstranění duplicity a dalších úspor z rozsahu bude MENŠÍ společnosti je snížení nákladů. Každý dolar snížení nákladů promítá do hodnoty 15 dolarů (P / E Ratio 15 X $ 1). Zvýšení hodnoty Výpočet - BIG Společnost je schopna eliminovat 1 milion dolarů zbytečné náklady - $ 1,000,000 X 15 = 15 milionů dolarů, dolar zvýšení value.Strategy # 3 - Získat podle planBIGs strategické akvizice společnosti s cílem získat určité výhody, jako jsou: vlastní produkty, technologie, distribuční kanály nebo talent základnu například může mít za následek lepší výhled pro firmy BIG. Vzhledem k tomu, P / E ratio obvykle odráží očekávání budoucích zisků, strategické akvizice často produkuje P / E ratio nárůst. V tomto příkladu firmy BIG je P / E ratio zvýší o dolar od 15X až 16násobek zisku po akvizici byla announced.Increases ve výpočtu hodnoty - Every místo zvýšení P společnosti BIG jeho / E ratio rovná se 111 miliony dolarů z přidané hodnoty (původní 100 milionů dolarů zisku plus navíc 10 milionů dolarů plus 1 milion dolarů na snížení nákladů krát 1) Menší je. Výpočet zvýšení hodnoty pro akcionáře: Ve výše uvedeném příkladu, společnost BIG akvizici společnosti MENŠÍ nejen zvýšil zisk o 10 milionů dolarů, ale zvýšení hodnoty společnosti BIG follows.Increased jako hodnota 10 milionů dolarů zisku 50.000.000 dolarů výdajů Snížená MENŠÍ je o 1 milión dolarů 15000000 Zvýšení P BIG jeho / E Ratio 15 - 16 111000000 Celkem zvýšení velikosti o PILE (VALUE) +176.000.000dolar To CEO učinil druhu dohodu, která umožňuje akcionářům radost. Není divu, že je tolik M & A aktivity na trhu. Dobře koncipovaný akvizice by měla produkovat úžasné výsledky. Tato dynamika není určen výhradně pro veřejné Společnosti. Soukromé a rodinné podniky může a měl by využít možností, které nabízí růst prostřednictvím akvizic. Nyní se tyto principy pro menší firmy a analyzovat výsledky. Hodnota stavební strategie pro malé a střední firmy na trhu Soukromé firmy mohou používat stejné tři strategie použité ve výše uvedeném příkladu veřejné společnosti vzhledem pochopení několika základních principů. Obecné Zásady: Finanční Malé podniky mají obecně malý P / E poměr. P / E poměr zvýší, protože společnosti růst a rozvíjet se strukturou. P / E poměr zvýšit v závislosti na vlastníkovi pokles. Dva hlavní principy oceňování Hodnota determinanty jsou: Vnímání rizika andExpectation budoucího zisku firmy se v podstatě totožné výdělky, proto může mít velmi rozdílné hodnoty "Round Ball" Princip - nefinančních Nikdo z nás není stejně nadaný ve všech směrech. Nejsme kulatého míče, fotbalové nebo Frisbees možná, ale nikdo nemůže "dělat všechno" dobře. Silné a slabé stránky společnosti, tedy zpravidla odrážejí tyto svého majitele. Ozbrojené se základní znalosti o základní pravidla, můžeme začít formulovat strategický plán pro růst a vytvářet bohatství prostřednictvím akvizic. Tabulka shrnuje P / E poměr, úroveň příjmů, zisku a definice styl řízení podle velikosti firmy. Můžeme použít tabulky jako odkaz jako vyvíjíme plan.Table AP / E Ratio Obvyklá výše výdělku a definice výdělku Typ Management Wall Street 15X na OMG * obvykle měří v mil. Definice Zisk: Po Daňové * Oh My GodProfessional řízení s mnoha úrovních odpovědnosti. - Management si klade za cíl maximalizovat zisk a hodnotu uspokojit požadavky akcionářů. Blízký Trhu 3 až 15X 500,000 dolarů na malé miliony Definice Zisk: před / po zdanění a různé EBITs pokud společnost představuje jedinečnou příležitost, (vlastní produkt, technologie, distribuční kanály, talent základny atd.), všechny peníze, vysoký více Wall Street cena je nedosažitelná. V opačném případě, dynamika našel při prodeji Horní Main Street platí. Segmentace odpovědností a řídící struktury dobře definované. Vlastník může nebo nemusí být zapojeny do operace ve významné míře. Horní Main Street 3 7X Více než 100.000 dolarů, ale méně než 500.000 dolarů Definice Zisk: ~ Upravený EBIT zisk před odečtením úroků, daní plus Odpisy a opravné položky (menší plat odpovídající Manager) Vlastník stále hlavním prvkem úspěchu firmy. Úrovně odpovědnosti a řídící struktury se vyvíjejí. Main Street 1 až 4X Typicky 100K, více či méně Definice Zisk: Volitelné Zisk - Dolar k dispozici: nové majitele odškodnění, akvizice dluhovou službu, skutečné opotřebení rezervy a návratnost investovaného kapitálu. Vlastník má zásadní význam pro operací. "Nosí všechny klobouky" - malý k žádnému řízení depth.Develop váš plán plán by měl začít s poctivé zhodnocení vaší společnosti silných a slabých stránkách a příležitostech vašeho podnikání a odvětví představují. Obrázek křivkou představující vaší společnosti sílu a slabiny. Vrchol křivky reprezentuje to, co se dostal jste, kde jste. Vnější extrémy představují oblasti příležitostí. Tvůj Ideální by měla být akvizice podniku, jehož křivka je inverzí Vy a akvizice, obě společnosti užitek. Příklad: Váš oblasti síly jsou: kvalita provedení, v okamžiku dodání, dobrý management withExcellent systémů a kontrol plus, loajálních zákazníků. Oblasti příležitostí jsou: Potřebujete kvalitní prodejní síly, další možnosti po withCompetent personál andAccess nových zákazníků. Předpokládejme, že pro tuto Například, že vlastníte společnost tisk s ročními tržbami ve výši 10 milionů dolarů. Vaše specialitou je vysokorychlostní černobílá 81 / 2 x 11 s několika přímých barev. Vyrábíte příručky a formy poskytování služby správy pro počítačový průmysl a další však budete sloužit převážně high-tech společností. Vám vytvoří plán k získání menší tiskárnu s kvalitní prodejní a pracovní síly slouží úplně jiný zákazník základnu. Jste se rozhodli Společnost by měla barvu a grafického designu možnosti vaší firmě chybí, a společnost by měla představovat příležitost pro zlepšení prostřednictvím modernizované systémy, kontroly a silnější management. Definovat a další on-line vyhledávání a jiných počítačových databází, aby nalezení svého pořízení snazší než kdy předtím. Další kritéria vyhledávání obvykle zahrnuje: Geografické areaNumber z prodeje nebo employeesAnnual revenuesSpecific SIC # pro soughtSingle typu podnikání nebo více lokalit Jakmile je váš seznam možných akvizic je dokončen zábava část mailing, volání, návštěvy a cestování, vyjednávání a nakonec dokončení transakce může začít. Můžete se pokusit dělat práci sami, nebo se můžete zapojit profesionální zprostředkovatelé působit jako svého domu v M & oddělení. Transakce a Benefit Měl jste váš podnik oceňují před nabytím a určuje hodnotu +7.500.000dolar (P / E poměr 7,5 s Upravený EBIT 1.000.000dolar) - Velikost vašeho hromady = 7.500.000 dolarů. Získáte firma, která vyhovuje vašim kritériím s 3 miliony amerických dolarů příjmů a Upravený EBIT ve výši 400.000 dolarů. Platíte 4 krát Upravený EBIT nebo 1.600.000 dolarů. Po akvizici firem kombinované rozvíjet P / E 10 nebo více kombinované hodnotu 15000000 (Zisk z 1000000 + 500.000 nebo 1.500.000 x 10). Zlepšení systémů a kontrol, jakož i odstranění nadbytečné náklady vzrostly příjmy 100.000. Vypočítat Zvýšená Velikost v Pile (Value) Ve výše uvedeném příkladu, akvizice a to nejen zvýšil zisk o 600.000 dolarů, ale zvýšení hodnoty společnosti kombinované follows.ValueNew jako násobek 10 x kombinovaný zisk ve výši $ 1,600,00 16000000 Staré Hodnota 7.5MM plus Pořizovací hodnota 1.6MM -- 9.100.000 Celkové zvýšení velikosti o PILE (VALUE) 6.900.000dolar zlepšení v oblasti řízení, schopnosti, měl prodejců a zákazníků plus schopnost prodávat přes tisk dále umožní sloučené společnosti do zvýšení tržeb, zisku a hodnoty ještě dále. Do It Again Vedení Společnosti určuje, že pokud by všechny poštovní a plnění pracovních míst kombinované společnost nyní z farmy (asi 300.000 dolarů za rok) byly v domě, by zisk zvýšit a další zákazníky přitahují kombinované společnosti za stejných důvodů uvedených výše. Malé poštovní služby, s 750.000 dolarů v příjmech a 150.000 dolarů v zisku je koupil za 450.000 dolarů nebo P / E ratio 3. Management počítá příjmy zvýší ze 150.000 dolarů na 215.000 se kromě svých 300.000 dolarů objemu a malé úspory z rozsahu. Management vypočítá nárůst hodnoty ve výši 750.000 dolarů nákup takto: Zakoupeno zisk @ 150.000 dolarů plusAdded zisk 65.000 dolarů z práce dříve outsourcedProduces 215.000 dolarů zisku, které se přidávají do kombinované společnosti earningsMultiplied do kombinované společností P / E poměr 10Produces novou hodnotu (+215.000dolar x 10) 2.150.000dolar Tato akvizice přidané 215.000 dolarů zisku, ale vytváří nárůst velikosti hromady (hodnota), kterou 1.400.000 dolarů do nové hodnotě 2.150.000 dolarů. Shrnutí Pojďme měření výšky hromady po použití těchto zásad Growth Through Nabytí. Hodnota původní společnosti 7.500.000 dolarů Cena zaplacená za první akvizici 1600000 prospěch první akvizici Cena 6.900.000 vyplacena druhá akvizice 750.000 prospěch druhého pořízení celkem 1.400.000 Pile (Value) +18.150.000dolar Možná se divíte, jak dlouho bude trvat na dosažení těchto výsledků .- kratší než jeden rok s odbornou pomoc. Dělat ne se odradit, protože vaše podnikání není generuje 10 milionů v tržbách. Zásady, které jsme nastínila práci bez ohledu na současné velikosti vaší firmy, i když větší máte snadnější je dosažení výrazných výsledků. Možná jste jedním z tisíců "Boomers Baby", kteří za několik let bude v obvyklém věku odchodu do důchodu. Jste si vybudovali pokutu společnosti a možná napadlo, že možná prodeje Jednoho dne je nechutné. Možná, že by bylo zábavné, aby stránky z firmy veřejné scénáře generálního ředitele. Zaměřte se na hodnoty a růst vaší firmy, takže si můžete nechat ve velkém stylu s pile.Mr. Burbank je předsedou Lighthouse Finanční, LLC v Millis, MA a účastnilo více než 2000 obchodních převodů. Je autorem knihy "In & Out of Business... Naštěstí" - "Nákup Business Made Snadnější" - "VALUware 6.0" oceňování podniku Software - "DealMaker 4,0" Business Software Akvizice - "DealMaker docs" transakční dokumentace softwaru všech zveřejněných Parker Nelson-Publishing (http://www.bizbooksoftware.com). Kromě toho je spoluautor na "Fúze a akvizice Příručka pro malé a střední podniky-size" a "oceňování podniku Příručka pro malé a střední firmy-size" jak publikoval John Wiley and Sons. Ted je k dispozici pro
Článek Zdroj: Messaggiamo.Com
Related:
» Run Your Car On Water» Recession Relief
» Advanced Automated Forex Trading
» Profit Lance
Webmaster si html kód
Přidejte tento článek do svých webových stránek se!
Webmaster Zašlete svůj článek
Ne nutná registrace! Vyplňte formulář a váš článek je v Messaggiamo.Com Adresář!
