Realita časování trhu
Časování trhu systémy jsou založeny na struktuře činností v minulosti. Každý systém, který se pravděpodobně slyšet funguje dobře, pokud se použije na historická data. Pokud to nefungovalo v minulosti, nikdy byste slyšet o tom. Ale změnit struktura a budoucnost je vždy velká unknown.A systém vyvinutý pro trh modely 1970, který zahrnoval hlavní medvědího trhu, která trvala dva roky, by bývala zachránila investory z velkého poklesu. Ale to nebylo to, co jste potřebovali v roce 1980, které byly charakteristické dlouhé býčí trh. A systém vyvinutý za ideální do 1980 by udělal dobře, pokud byla testována v back - 1970. Dosud v roce 1990, žádné obranné strategie vůbec bylo spíše ublížit než pomoci investorům them.If vaše citové zabezpečení, závisí na pochopení toho, co se děje s vašimi investicemi v daném čas, bude časování trhu bude těžké. Výkonnost a směr časování trhu se často vzpírají své úsilí, aby jim rozumět. A oni budou vzdorovat zdravý rozum. Bez časového omezení, nemůže pohyby na trhu se jeví jako možné pochopit. Každý den, je bezpočet vysvětlení každý výkyv zveřejněn a vysílání v televizi, rádio, v časopisech a novinách a na internetu. Ekonomických a trendech na trhu často přetrvávají, a tak se zdá, že alespoň trochu racionální. Ale to všechno se změní, když začnete načasování své investments.Unless jste vytvořili svůj timing modely sami a budete rozumět jim důvěrně, nebo pokud si nejste jeden křupavý čísla každý den, nebudete vědět, jak tyto systémy skutečně fungují. Budete se ptát sami nakupovat a prodávat na víru. A příčinou vašeho short-horizontu výsledky může zůstat záhadou, protože načasování výkon závisí na tom, jak své modely v interakci s modely na trhu. Vaše výsledky z roku na rok, čtvrtletí, čtvrtletí a měsíc od měsíce se může zdát random.Most z nás je ve zvyku si mysleli, že co se právě stalo bude i nadále děje. Ale s časování trhu, že právě tak není. Výkon v nejbližší budoucnosti nebude trochu ovlivněn tím, že v bezprostřední minulosti. To znamená, že se nikdy vím, co očekávat další. K tomu, aby se prostřednictvím simulátoru * * časování v tomto bodě, představte si, že znáte všechny měsíční výkazy o konkrétní strategii než 20-leté období, v němž byla strategie pro successful.Many ty, měsíční výkazy, samozřejmě, bude pozitivní, a bude představovat velký počet ztrát. Teď si představte, že píšete každý návrat na kartu, dal všechny karty v klobouku a začít kreslit karet náhodně. A představte si, že začít s hromadou poker žetonů. Kdykoliv si vypracovat kladný výnos, musíte získat více žetonů. Ale když váš návrat je negativní, budete muset vzdát některých svých čipy * banky * v této hře. Je-li první půl tuctu-karty můžete čerpat jsou všechny pozitivní, budete cítit docela jistý. A budete očekávat, že dobré časy pokračovat. Ale pokud si najednou nakreslit karta představuje ztrátu, může si euforie zmizí quickly.And-li úplně první kartu, kterou vypracuje, je významné ztráty a vy budete muset vzdát některých svých čipů, budete pravděpodobně chtít zajímalo, kolik opravdu chcete hrát tuto hru. A i když váš mozek ví že kresba je všechno náhodně, pokud máte nakreslit dvě negativní karet v řadě a vidět své hromádku žetonů zmizí, můžete začít cítit, jako kdyby jste na * * negativní roli a může se začít věřit, že příští čtvrtletí, bude jako poslední. Ještě další kartu, kterou vypracuje, nebude předvídatelné vůbec. Je snadné vidět všechno, když jste jenom hraje hru s poker žetony. Ale je to těžší v reálném life.For například v čtvrté čtvrtletí roku 2002, naše portfolio Nasdaq strategie, s cílem překonat Nasdaq 100 Index, produkoval návrat o 5,9 procenta, což je velmi uspokojivé pro portfolio investovali do technologie prostředků. Ale , který byl následován ztrátou 7,8 procenta v prvním čtvrtletí roku 2003. Většina investorů v této strategie, alespoň víme, přilepit s ním. Ale došlo k závažné znepokojení nad ztrátou a šok výraznou změnu v tom, co si mysleli byl pozitivní trend. Stejný jev se stalo, s více dramatická čísla, v našich více agresivnější strategies.Some investoři jsou součástí portfolia v zimě roku 2002, a potom byli šokováni, když první velká zkušenost-quarter ztráty tak rychle poté, co investovali. Někteří, věřit ztráty byly více než pravděpodobné, že i nadále obracet, vypomohl. Kdyby byli ochotni snášet něco déle, budou mít zkušené double-digit zisků po zbytek roku 2003, která by byla obnovena a překonal všechny své ztráty. Ale samozřejmě, tam byl žádný způsob, jak vědět, že v advance.Most časovače neřekne vám to, ale všechny systémy časování trhu jsou optimalizovány * *, aby se vešly minulosti. To znamená, že jsou založeny na údajích, které jsou pečlivě vybrány, aby * * práci na nastupování a vystupování na trhu ve správný čas. Myslet z toho prostřednictvím této analogii. Představte si, jsme se snažili dát dohromady rozšířenou verzi 500 Index Standard & Poor, založený na posledních 30 let. Založené na zpětném pohledu, mohli bychom se zřejmě výrazně zlepšit výkonnost indexu jen několik jednoduchých changes.For Například bychom mohli pohodlně * * odstranit nejhorší-plnění průmysl zásob z indexu spolu se všemi společnostmi, která zkrachovala v posledních 30 let. , Která by odstranila dobrý kus * * odpadků, které táhl výkonnost v minulosti. A přidat dávku kladný výnos, mohli bychom trojnásobek váhy v novém index několik vybraných populací; říct Microsoft, Intel a Dell. Měli bychom si nový * index *, že v minulosti by přineslo podstatně lepší, než se vrátí skutečný S & P 500. Mohli bychom, že jsme objevili něco cenného. Ale to nebere raketový vědec se přijít na to, že tato strategie má malou naději na výrobu skvělý výkon v průběhu příštích 30 years.This jednoduchý příklad lze snadno zjistit, jak si můžete pohrát s údaji z minulosti, k výrobě * * systém, který vypadá dobře na papíře. Tato praxe, tzv. * data-hornictví, * vyžaduje použití odstupem času na studium historických údajů a výpis střípky informací, které vhodně zapadají do určité filozofie nebo nějaké ponětí o realitě. Vědečtí pracovníci by se rychle vám říct, že jakékoliv závěry můžete čerpat od data-hornictví, jsou neplatné a nespolehlivé průvodce do budoucnosti. Ale každý systém je časování trhu na nějakou formu-dolování dat, nebo použít jiný termín, nějakou úroveň * optimalizace .* jediný způsob, jak si můžete navrhnout model načasování je vymyslet, co by pracoval v několika minulých období, pak se vaše zjištění na jiné periods.Necessarily, je každý časování trhu model, založený na optimalizaci. Problém je, že některé systémy, jako je posílení S & P 500 příkladu jsou optimalizovány tak, aby po-té míry, že se hodí na odpadky * * v minulosti tak, že je nepravděpodobné, že jsou spolehlivé v budoucnu. Například nedávno jsme se na systém, který měl několik * pravidla *, kdy vydat signál koupit, a pak dodal filtr říkat takový nákup by mohl být vydáno pouze v průběhu čtyř specifických měsíců každý rok. Že systém vypadá skvělé na papíře, protože to hází ven neproduktivní nakupuje v minulosti z dalších osm kalendářních měsíců. Neexistuje žádné pravidlo pro obrněný určení, které systémy jsou robustní, nebo vhodně optimalizován, a které jsou po-optimalizovány. Ale v obecné rovině, podívejte se na jednodušší systém namísto složitějšího ones.A jednodušší systém je méně pravděpodobné, než velmi složitá na výrobu hypotetické mimořádné výnosy. Ale jednodušší systém je více pravděpodobné, že se chovají, jako byste expect.To být úspěšný investor, potřebujete-dlouhodobé perspektivy a schopnost ignorovat short-horizontu pohyby jako v podstatě hluk .* * To může být poměrně snadno buy-a-držet investory. Ale časování trhu se bude opírat se do procesu, a požadovat, abyste se zaměřit na krátkodobé. Budete muset nejen short-horizontu sledovat pohyby, budete muset jednat o nich. A pak budete muset okamžitě ignorovat. Někdy to není jednoduché, to mi věřte. V reálném životě, chytří lidé často final * * střev kontrolu jejich pocity, než oni udělají nějaký hlavní tah. Ale když jste po mechanické strategii, musíte odstranit tento obyčejný-smysl krok a prostě jednat. To může být těžké do.You bude mít dlouhou dobu, kdy budete horší trhu nebo překonat to. Budete se muset rozšířit své pojetí normální, očekávaný činností s cílem zahrnout je na trhu, když to jde dolů a ven z trhu, když to jde nahoru. Někdy vyděláte méně peněz, než-fondu-tržní sazby. A pokud použijete časování, aby krátkých pozic, někdy ztratíte peníze, když ostatní lidé dělají to. Můžete akceptovat, že v rámci normálních okolností v Vaše investice život? Pokud ne, ne investovat do takové strategy.Even velký časový systém může dát špatné výsledky. To by mělo být samozřejmé, ale načasování trhu přidává vrstvu komplikace investování, další příležitost být správné nebo špatné. Váš časový rozvrh modelu mohou všechny správné volání o trhu, ale pokud jste se, že načasování na fondu, který dělá něco jiného než na trhu, budou vaše výsledky jsou lepší nebo horší než to, co by se dalo očekávat. To je důvod pro použití finančních prostředků, které korelují jste si system.The spodním řádku pro mě je, že načasování je velmi náročná. Jsem přesvědčen, že pro většinu investorů, že nejlepší cestou k úspěchu je mít někdo jiný dělat skutečné načasování tahů pro vás. Můžete si jej provádí profesionální. Nebo můžete mít kolega, přítel nebo rodinný příslušník skutečně dělat obchody pro vás. Tak vaše emoce se nezastaví vás z následujících disciplínu. Budete moci jet na dovolenou s vědomím svého systému bude následovat. Nejdůležitější, budete o krok odstraní z emocionální překážky pro nastupování a vystupování z market.About AuthorRobert van Delden bylo řízení FundSpectrum skupiny od roku 1998, jehož cílem je pomáhat jednotlivým investorům zvýšit jejich návratnost investic pomocí nízké riziko strategie časování trhu .. Více
Článek Zdroj: Messaggiamo.Com
Related:
» Run Your Car On Water» Recession Relief
» Advanced Automated Forex Trading
» Profit Lance
Webmaster si html kód
Přidejte tento článek do svých webových stránek se!
Webmaster Zašlete svůj článek
Ne nutná registrace! Vyplňte formulář a váš článek je v Messaggiamo.Com Adresář!
