Стратегически придобиване стратегии за малкия бизнес
Растеж чрез придобиване не трябва да се разглежда като алтернатива, запазени единствено за големи или публични дружества. Малките и средни фирми, които избират да нарасне с придобиване на други компании, вместо да отглеждат един нов клиент в даден момент, могат да получат обезщетения в допълнение към увеличаване на продажбите и profits.Timing е прав - два елемента са съчетани превръщането на растежа чрез придобивания атрактивна възможност за малки и средни пазарни companies.Demographics - Узряването на Baby Boom поколение, много от които са собственици на бизнеса, ще се увеличи броят на собствениците, желаещи да обмисли продажбата на исторически high.Financing - Парите са на разположение за финансиране на малки и средни придобивания на пазара. Банки и нетрадиционни заемодателите са агресивно се стремят придобиване кредитиране на равнище, което не сме виждали в двадесет години. Необходимите парични средства е да постигнем съгласие е на всички времена low.Profit плаща сметките за приходи и стойност са двата основни финансови компоненти на всеки бизнес. Печалбите са от съществено значение и поради това на преден план на всеки бизнесмен. Стойност, от друга страна, е неуловим и нематериални въпрос. За разлика от Публично дружество президенти, чиято ефективност се измерва ежедневно в цената на акциите си фирмата, личния и семейния бизнес президенти не трябва да се занимава с тяхната стойност компанията като техните акционери, ако има такива, обикновено се фокусират върху мерки печалба only.Value размера на PileShareholders на публични компании мярка богатството си (или големината на купчина) с помощта на стойността на акциите не нетна печалба на дял. Успешните директори да разработят стратегически планове за растеж и печалба, които увеличават стойността на акционера. Сливания и придобивания е основен елемент от най-стратегическите планове да нараства печалбата и стойността едновременно. Какво следва, е преглед на стратегиите за публично дружество да растат печалбите и стойността чрез придобивания и как да се адаптират тези стратегии на личен и семеен бизнес. Въпреки, че темата може да изглежда технически и сложна, наистина е доста основни и straightforward.An Преглед Добавяне на доходи или печалби, които се нуждаят от обяснение. Ние следователно ще се съсредоточи основно върху стойността компонент на растеж чрез acquisitions.We знам на публично дружество е цена / печалба съотношение измерва сумата, инвеститорите са готови да платят за $ 1 от печалбите на фирмата и че P / E съотношение от 15 за добре управлявано дружество, което не е необичайно. Следователно, BIG компания със 100 млн. долара от приходи и P / E съотношение от 15 е на стойност 1,5 млрд. долара. Знаем също така, частна фирма, P / E съотношения са много по-ниски от тези на общественото Companies.Strategy # 1 - Придобиване дружества с по-малък P / E съотношение от yoursExample: Сделката - компанията BIG с P / E съотношение от 15 придобива компанията по-малки и плаща 10 пъти печалба (P / E съотношение = 10). Дружеството-малък е 10 милиона долара на приходи, се добавят към тези на компанията BIG. Увеличение на стойността Изчисление - приходите са по-малки в момента на стойност 15x, вместо 10 пъти приходите в резултат на което незабавно увеличаване на стойността на 5X доходи или 50,00 милиона щатски долара (5 пъти $ 10,0 милиона) над стойността, платена от компанията BIG.Strategy # 2 - Намаляване на разходите чрез икономии от scaleThe картината става още по-добре, ако премахването на дублирането и други икономии от мащаба ще намаляване на разходите компанията-малък е. Всеки долар, намаляване на разходите се изразява в 15 $ на стойност (P / E съотношение от 15 X $ 1). Увеличение на стойността Изчисление - компанията BIG е в състояние да премахнат 1 млн. долара на излишни разходи - $ 1.0 милиона Х 15 = $ 15 милиона долара увеличение на value.Strategy # 3 - Придобиване по стратегическо придобиване planBIGs на дружество, за да получат специални привилегии, като например: собственост продукти, технология, канали за дистрибуция или база талант например, може да доведе до по-добра перспектива за компанията BIG. Има предвид, че P / E съотношение обикновено отразява очакванията за бъдещи печалби, стратегически придобиване често се произвежда P / E съотношение се увеличава. В този пример дружество на BIG P / E съотношение се увеличава с един долар от 15x до 16 пъти приходите след придобиването е announced.Increases в Изчисляване стойност - Всяка точка увеличаване на дружеството на BIG P / E съотношение се равнява на 111 милиона долара на добавената стойност (оригинал 100 млн. долара приходи, плюс допълнение на по-малките на 10 милиона щатски долара плюс $ 1 млн. намаляват разходите пъти по 1). Изчисление на увеличението на стойността на акционерите: В горния пример, придобиване компанията BIG на компанията-малък не само се е увеличил приходите с $ 10 милиона, но имат стойност увеличение компанията BIG като follows.Increased стойността на 10 милиона щатски долара приходи в размер на 50,000 милиона щатски долара Намалени разходи-малки, като $ 1,0 милиона 15 милиона Увеличаване на BIG P / E съотношение 15-16 111000000 Общо увеличаване на размера на тесте (стойност) $ 176 милиона Настоящият главен изпълнителен директор е направил вид на сделка, която прави акционерите щастлив. Нищо чудно, че има толкова много M & A дейност на пазара. Една добре замислена придобиване следва да произвеждат чудесни резултати. Тази динамика не са запазени изключително за обществено Компании. Частни и семейни предприятия могат и следва да се възползват от възможностите, предоставени от растеж чрез придобивания. Сега ще се прилагат тези принципи към по-малките предприятия и анализират резултатите. Стойност Сграда Стратегии за малки и средни бизнес пазар Частни компании могат да използват същите три стратегии, използвани в посочените обществено например компанията е дал разум на няколко основни принципа. Общи Принципи: Финансови малките фирми по принцип са малки P / E съотношения. P / E съотношения, дружеството увеличи растежа и развитието на структурата. P / E съотношения се увеличи зависимостта на потребителя намалее. Оценка Два основни принципи Детерминанти стойност са: Възприемане на риска andExpectation на бъдещите бизнес печалба с идентични по същество доходите, следователно, да имат най-различни ценности "Кръгла топка" Принцип - без финансов Никой от нас не са еднакво талантливи във всички посоки. Ние не са кръгли топки, футболни топки или фрисби може би, но никой не може да "го правят всички" добре. Дружеството силните и слабите страни ще Обикновено това са еднакви с тези на неговия собственик. Въоръжен с основни познания за основните правила можем да започнем да се формулира стратегически план да се разраства и изграждане на богатство чрез придобивания. Таблица А обобщава P / E съотношения, нивото на доходите, определяне на заплатите и стил на управление от големината на предприятието. Ние можем да използваме таблица А за референтни, както ние развиваме plan.Table АП / E съотношение обичайното равнище на заплатите и определение на заплатите Вид 15x за управление на Wall Street за OMG * Обикновено измерва в милиони Определяне на заплатите: След данък * Oh My GodProfessional управление с много нива на отговорност. - Целта на ръководството е да се увеличи печалбите и стойността за задоволяване акционер изисквания. Близките Пазар от 3 до 15x $ 500,000 за малки милиони Определяне на заплатите: преди / след данъчно облагане и различни EBITs освен ако дружеството представлява уникална възможност, (патентовани продукти, технология, канали за дистрибуция, талант база и т.н.), на всички парични средства, високи няколко Wall Street цена е недостижим. В противен случай, динамика открити при продажбата на Горна Main Street се прилагат. Сегментация на отговорностите и управленска структура на добре дефинирани. Собственик могат или не могат да участват в операции в значителна степен. Горна Main Street 3 до 7X Повече от 100 000 $, но по-малко от $ 500,000 Определяне на заплатите: Адаптирана EBIT ~ печалба преди лихви, данъци плюс Амортизация и корекции (по-малко заплата подходящ управителя) Собственикът все още основен елемент за успеха на компанията. Нива на отговорности и структура на управление се развиват. Главната улица от 1 до 4X Обикновено 100K, повече или по-малко Определяне на заплатите: негарантирани доходи - долари на разположение за нов собственик на обезщетение, сервиз придобиване дълг, действителните резерви амортизация и възвръщаемост на инвестирания капитал. Собственикът е от жизненоважно значение за операции. "Носи всички шапки" - малък или никакъв управление depth.Develop си план Този план трябва да започне с един честен оценка на силните страни на вашата компания, слабите страни и възможностите за бизнес и индустрията представляват. Картина звънец крива, представяща силата на вашата фирма и слаби страни. В горната част на кривата представлява това, което ви е намерила къде се намирате. Външният крайности представляват области на възможностите. Вашият идеален придобиване трябва да бъде фирма, чиято камбана кривата е обратна на твоя и чрез придобиване на двете компании се възползват. Пример: Вашият области на съдържание са: качество на изработка, по време на доставка, доброто управление withExcellent системи и контрол плюс, своите лоялни клиенти. Области на възможност са: Нуждаете се от качеството на продажбите, допълнителни възможности за по withCompetent персонал andAccess за нови клиенти. Да приемем за това Например, че сте собственик на печатница с годишни приходи от 10 милиона долара. Вашата специалност е висока скорост на черно-бял 81 / 2 X 11 с някои цветове. Вие произвеждате ръководства и предоставяне на форми за управление на услуги за компютърната индустрия и други обаче ви служи предимно високотехнологични компании. Можете да разработят план да придобие по-малък принтер с качество на продажбите и работната сила, обслужващи един напълно различен клиент база. Вие решавате на компанията трябва да осигури на цвета и графични възможности за проектиране вашата фирма няма и компанията следва да представлява възможност за подобряване чрез подобрени системите, контрола и по-силни управление. Освен това определете и търсене онлайн и други компютърни бази данни, да намери придобиване по-лесно от всякога. Допълнителни критерии за търсене обикновено включва: Географски areaNumber на employeesAnnual продажби или revenuesSpecific SIC "за тип бизнес soughtSingle или няколко местоположения След своя списък с възможни придобивания е завършена най-забавната част на поща, разговори, посещение и туризма, за преговори и в крайна сметка завършване на сделката може да започне. Можете да се опитате свършат работата сами или да участват професионални посредници да действа като си в къща M & A отдел. Сделката, както и във ваша полза, е вашата фирма оценяват преди придобиването и се определя на стойност $ 7.50 милиона (P / E съотношение от 7,5 с регулиран EBIT на $ 1,00 милиона) - размера на куп = $ 7.50 милиона. Можете придобиване на предприятие, което отговаря на вашите критерии с $ 3 милиона на приходите и коригирана EBIT от $ 400,000. Плащате 4 пъти Коригиран EBIT или $ 1.6 милиона. След придобиването на комбинирани фирми се разработи P / E кратно на 10 или обща стойност 15 милиона (приходи от 1,0 милиона + 500 000 или 1500000 Х 10). Подобрени системи и контрол плюс премахване на излишни разходи нарастват доходите 100,000. Изчислява Повишено в размер на струпване (Value) В горния пример, придобиване не само се е увеличил приходите си с 600 000 щатски долара, но има увеличение стойност на обединената компания, както follows.ValueNew кратно на 10 X обобщените приходи от $ 16.0 милиона 1,600,00 старата стойност на 7.5MM плюс стойността на придобиване на 1,6 мм - 9100000 Общо увеличаване на размера на тесте (стойност) $ 6,9 милиона подобрения в управлението, възможности, продажби и клиентска база, плюс възможност да преминат продават печат трябва да се позволи на обединената компания да увеличаване на продажбите, печалбата и стойността още повече. Do It Again Ръководството определя, че ако всички пощенски и изпълнението работни места Комбинираната компания сега ферми извън (около 300 000 $ / год) се събират в къщата, приходите ще увеличение и допълнителни клиенти привлечени от Комбинираната компания по същите причини, посочени по-горе. Една малка услуга пощенски с $ 750,000 в приходите и $ 150,000 в приходите е закупен за $ 450,000, или P / E съотношение от 3. Управление изчислява печалба да нарасне от $ 150.000 за 215 000 с добавяне на 300 000 $ на обема и малки икономии от мащаба. Управление изчислява увеличението на стойността на 750 000 $ покупка , както следва: Закупен приходите @ $ 150.000 plusAdded доходи на $ 65000 от работа по-рано outsourcedProduces 215.000 щатски долара приходи в размер на които се добавят към Комбинираната компания earningsMultiplied от Комбинираната компания P / E съотношение на 10Produces нова стойност на ($ 215 000 X 10) 2150000 $ Това придобиване добавя $ 215,000 в приходите, но води до увеличаване на размера на купа (стойност) от $ 1.40 милиона до нова стойност от $ 2150000. Резюме Да измерване на височината на купчината след прилагането на тези принципи растеж чрез придобивания. Стойност на първоначалното дружество $ 7,500,000 Платена цена за първото придобиване 1600000 полза на първото придобиване 6900000 Цена изплаща втора придобиване 750 000 полза на второто придобиване 1400000 Общо Пиле (Value) $18150000 Може би се чудите колко време ще отнеме да се постигнат тези резултати .- по-малко от една година с професионална помощ. Да Не се обезкуражавайте, защото вашият бизнес не генерира 10 млн. приходи. Принципите, които очертахме работи независимо от конкретния размер на вашия бизнес, въпреки че по-голямата си по-лесно е да се постигане на драматични резултати. Може би вие сте един от хилядите "бум" поколението Baby ", който в продължение на няколко години ще бъде по обичайното пенсионна възраст. Трябва построен глоба компания и може би мисълта, че може би го продава някой ден е отблъскващо. Може би това ще е забавно да вземе една страница от своите цифрови компанията обществено главен изпълнителен директор. Съсредоточете се върху стойността и разширите бизнеса си, така че може да напусне в стил с pile.Mr. Бърбанк е президент на "Лайтхаус Финансови, LLC в Millis, магистър и е участвал в повече от 2000 прехвърлянето на предприятия. Той е автор на "В & Out" Бизнес щастие... "-" Закупуването на бизнес по-лесно "-" VALUware 6.0 "Оценка на бизнеса Софтуер - "DealMaker 4.0" Бизнес Софтуер Придобиване - "DealMaker документи" сделката софтуерна документация всички публикувани от Паркър-Nelson Publishing (http://www.bizbooksoftware.com). Освен това, той е допринасящи автор на "Наръчник по сливане и придобиване за малки и средни фирми" и "Оценка Наръчник бизнес за малки и средни компании", така, публикувана от Джон Уайли и синове. Тед е на разположение за
Член Източник: Messaggiamo.Com
Related:
» Run Your Car On Water» Recession Relief
» Advanced Automated Forex Trading
» Profit Lance
уебмастъра Вземи Html кодекс
Добави тази статия на вашия сайт сега!
уебмастъра Подайте членове
Не е необходима регистрация! Попълнете формата и статията ви е в Messaggiamo.Com директория!
